Points clés à retenir :
Le bitcoin a enregistré sa deuxième divergence haussière hebdomadaire de l'histoire, un signal qui avait précédé un rallye de 755 % depuis les plus bas de l'ère FTX.
« La divergence hebdomadaire du RSI est un signal structurel rare qui marque historiquement les principaux points de retournement de cycle », a déclaré Alex Kuptsikevich, analyste de marché en chef chez FxPro.
Le BTC s'échangeait à 63 712 $ à 10 h 30 UTC lundi, en hausse de 4 % par rapport au plus bas de dimanche, après l'apparition de ce signal sur le graphique hebdomadaire. La précédente occurrence fin 2022 avait précédé un rallye de 16 000 $ à plus de 73 000 $. L'intérêt ouvert total sur les contrats à terme bitcoin est tombé à 716 000 BTC contre un record de 901 000 BTC il y a quatre jours, selon les données de Coinglass, alors que les liquidations forcées de positions longues ont nettoyé les positions à effet de levier.
Cette divergence haussière intervient alors que le bitcoin évolue près de sa moyenne mobile simple à 200 semaines, un niveau qui a historiquement servi de champ de bataille clé lors des grands retournements de cycle. Une cassure au-dessus de la résistance des 65 000 $ pourrait ouvrir la voie vers les 90 000 $, même si les traders préviennent qu'un retournement complet pourrait prendre des mois. L'indice Crypto Fear & Greed est tombé à 8 lundi, son plus bas niveau depuis début avril, un seuil qui a historiquement coïncidé avec des planchers de marché.
Les flux des ETF racontent une histoire différente de celle de février
Les sorties nettes des ETF bitcoin au comptant se sont accélérées pour une quatrième semaine consécutive, atteignant 1,72 milliard de dollars pour la semaine close le 5 juin, selon les données de SoSoValue. Cela marque un net renversement par rapport à février, lorsque le BTC avait pour la dernière fois testé les 60 000 $ et que les sorties des ETF avaient ralenti à 318 millions de dollars, les acheteurs étant intervenus. Cette fois, les ventes institutionnelles se sont intensifiées à mesure que les prix baissaient, suggérant une position institutionnelle plus baissière aux niveaux actuels.
La divergence entre le signal on-chain et les données de flux institutionnels crée une configuration inhabituelle. La divergence haussière suggère que la pression vendeuse pourrait s'épuiser, tandis que les flux des ETF indiquent que les institutions n'ont pas encore réalloué leurs capitaux vers l'exposition au bitcoin.
Les catalyseurs macroéconomiques pourraient déterminer la prochaine étape
Le rapport sur l'IPC de mai, publié mercredi, sera le prochain test majeur pour les actifs risqués. Le chiffre d'avril montrait une réaccélération de l'inflation, déclenchant 5,4 milliards de dollars de rachats d'ETF bitcoin au comptant depuis le 12 mai, selon Markus Thielen de 10x Research. Une lecture plus modérée de l'IPC pourrait inverser cette tendance et fournir le catalyseur macroéconomique nécessaire pour valider le signal de divergence haussière.
L'ether s'échangeait à 1 850 $ lundi, se remettant d'un plus bas du week-end près de 1 500 $ qui avait brièvement poussé sa capitalisation boursière sous celle de l'USDT de Tether. Le marché crypto dans son ensemble reste corrélé au bitcoin, les altcoins montrant une reprise mitigée.
Le support clé se situe à 60 000 $, où la dynamique gamma des teneurs de marché pourrait amplifier tout mouvement à la baisse. La résistance à 65 000 $ doit être franchie pour que l'objectif de 90 000 $ devienne viable, la moyenne mobile à 200 semaines servant de champ de bataille immédiat.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
