Une rotation marquée dans le commerce de l'intelligence artificielle a fait grimper les actions de BlackBerry (NYSE:BB) de 18 % vendredi, alors que les investisseurs ont déplacé leurs capitaux des géants des semi-conducteurs à large base comme Nvidia vers les leaders des logiciels spécialisés dans le secteur automobile. Ce mouvement signale une nouvelle phase dans l'investissement en IA, où le marché regarde au-delà du matériel alimentant les grands modèles de langage pour se tourner vers les entreprises permettant l'IA dans les applications physiques.
Ce rallye fait suite aux récents commentaires de la direction de BlackBerry, qui a décrit un redressement réussi et un nouvel accent mis sur la croissance. « Nous avons fait pivoter l'entreprise d'une société déficitaire, brûlant d'importantes quantités de liquidités, vers une société désormais solidement rentable », a déclaré le directeur financier de BlackBerry, Tim Foote, lors de la conférence CIBC sur la technologie et l'innovation. Foote a noté que la société a connu huit trimestres consécutifs d'amélioration du résultat net GAAP et génère désormais des liquidités.
La confiance renouvelée des investisseurs repose sur les performances du logiciel QNX de BlackBerry, dont les revenus ont augmenté de 14 % au cours du dernier exercice. La plateforme fournit les systèmes d'exploitation de base pour les tableaux de bord numériques, les fonctions d'aide à la conduite et d'autres systèmes embarqués. Bien que les actions aient gagné 16 % au cours du mois dernier, la société se négocie à un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 36,81, une prime par rapport à la moyenne du secteur de 18,56, selon Zacks.
Ce pivot vers le logiciel est ce qui est en jeu pour les investisseurs, alors que BlackBerry se taille une niche défendable sur le marché à forte croissance de l'IA automobile. Alors que Nvidia fournit les puces puissantes pour l'IA, le QNX de BlackBerry fournit le logiciel critique qui fonctionne sur ces puces, un modèle d'entreprise qui renoue désormais avec la croissance. Les investisseurs surveilleront de près la prochaine publication des résultats de la société, les estimations consensuelles prévoyant un BPA de 0,03 $, soit une hausse de 50 % par rapport au trimestre de l'année précédente.
QNX : D'une technologie héritée à une puissance de l'IA
Le cœur de la thèse haussière repose sur la plateforme logicielle QNX, qui est devenue un standard dans l'industrie automobile. « Ce que nous voyons sur le marché général de l'embarqué est identique à ce que nous avons vu dans l'automobile, à savoir le besoin d'un calcul de plus haute performance, le besoin de plus de vitesse », a déclaré récemment le président de QNX, John Wall. Au-delà du marché automobile, l'entreprise pousse QNX vers la robotique et l'automatisation industrielle, ce qu'elle appelle l'« IA physique », élargissant ainsi son marché adressable total. L'autre division majeure de la société, Secure Communications, a également renoué avec la croissance, bénéficiant des tendances en matière de souveraineté numérique et de l'augmentation des dépenses de défense.
Les perspectives des analystes restent haussières
Wall Street a pris note du redressement opérationnel. BlackBerry détient actuellement un rang Zacks de #2 (Achat), reflétant l'optimisme quant aux perspectives commerciales. Les récentes révisions d'estimations des analystes, qui précèdent souvent les mouvements de cours, ont été positives. Pour l'année entière, les estimations consensuelles de Zacks prévoient un bénéfice de 0,17 $ par action et un chiffre d'affaires de 600,2 millions de dollars, soit une croissance annuelle de 6,25 % et 9,31 %, respectivement. Cette performance contraste vivement avec le passé de fabricant de smartphones de l'entreprise, un passé qui semble désormais lointain alors qu'elle établit sa nouvelle identité en tant que fournisseur de logiciels de base pour l'Internet des objets et les véhicules alimentés par l'IA.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
