(P1) Seturion, la plateforme de titres tokenisés du groupe Boerse Stuttgart, s'associe à la Société Générale et flatexDEGIRO pour construire un système de règlement paneuropéen sur blockchain, visant à proposer des titres tokenisés à 3,5 millions d'investisseurs particuliers dans 16 pays.
(P2) « Avec Seturion, nous construisons la plateforme de règlement européenne pour le marché des capitaux européen unifié », a déclaré Matthias Voelkel, PDG du groupe Boerse Stuttgart. « En tant que solution industrielle ouverte, Seturion contribue à surmonter le paysage fragmenté du règlement en Europe. »
(P3) Selon le plan du 21 mai, la Société Générale émettra des produits structurés tokenisés sur Seturion, sa filiale crypto SG-Forge assurant le règlement via ses stablecoins EURCV et USDCV. flatexDEGIRO, courtier en ligne majeur en Europe, distribuera ces produits à sa vaste clientèle de particuliers. L'initiative implique également les plateformes de négociation européennes de Nasdaq, qui se connecteront à Seturion pour faciliter les échanges.
(P4) Le succès du partenariat dépend de l'approbation réglementaire, Seturion ayant une demande de licence en cours auprès de la BaFin allemande dans le cadre du régime pilote DLT de l'UE. Un feu vert créerait l'un des premiers et des plus importants écosystèmes réglementés pour les titres tokenisés en Europe, établissant potentiellement une nouvelle norme pour l'émission, la négociation et le règlement d'actifs numériques, et ouvrant la voie à une adoption institutionnelle plus large de la finance on-chain.
La collaboration vise à remplacer les systèmes nationaux de règlement de titres fragmentés et coûteux en Europe par une infrastructure unique et ouverte basée sur la technologie blockchain. En tokenisant des titres tels que les warrants turbo et les certificats d'investissement, les partenaires cherchent à simplifier l'ensemble du cycle de vie de ces actifs, de l'émission au règlement.
L'implication de la Société Générale via sa branche d'actifs numériques, SG-Forge, est une étape significative. L'utilisation de ses stablecoins réglementés, EURCV et USDCV, pour le règlement est une caractéristique clé, démontrant une application pratique pour ces instruments dans un cadre conforme. Cela s'aligne sur la tendance plus large des grandes institutions financières, comme BlackRock avec son fonds BUIDL, explorant la tokenisation des actifs du monde réel (RWA).
L'ensemble du projet est subordonné à l'obtention par Seturion d'une licence sous le régime pilote DLT de l'UE, un bac à sable réglementaire conçu pour encourager l'innovation dans l'utilisation de la technologie des registres distribués pour les infrastructures de marché financier. Une demande réussie validerait non seulement l'approche de Boerse Stuttgart, mais fournirait également une voie réglementaire claire pour des initiatives similaires à travers l'Union européenne.
Pour les 3,5 millions de clients de flatexDEGIRO, ce partenariat pourrait ouvrir l'accès à une nouvelle classe d'actifs nativement numériques. La connexion des sites européens de Nasdaq renforce davantage l'écosystème, créant un marché potentiellement liquide et efficace pour les titres tokenisés. Cette initiative intervient alors que d'autres banques européennes explorent également des solutions blockchain, avec le consortium Qivalis, comprenant désormais 37 membres, travaillant sur un stablecoin euro conforme à MiCA.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
