Points clés :
Joe O'Donnell a passé 13 ans à analyser les états financiers à la recherche de signaux cachés en tant qu'analyste de hedge fund. Aujourd'hui, sa startup développe un logiciel d'IA capable d'effectuer le même travail en quelques heures, soulevant des questions sur les métiers de Wall Street qui survivront à la vague d'automatisation.
« Canary est un multiplicateur de force, pas un remplacement », a déclaré O'Donnell, directeur général de Canary Data. « Il est plus probable qu'il rende l'analyste moyen qui utilise notre produit bien meilleur dans son travail. »
La startup, âgée de trois ans, a récemment levé un nouveau tour de financement en capital-risque auprès de Tiger Global Management, où O'Donnell travaillait auparavant en tant qu'associé, et d'Arena Holdings de Feroz Dewan. Canary facture des frais d'abonnement annuels allant de la moitié supérieure des cinq chiffres à la moitié supérieure des six chiffres, selon les services utilisés. Ses clients incluent Tiger Global et Flight Deck Capital, spécialisé dans la tech.
Le logiciel de Canary effectue des tâches qui prenaient autrefois à O'Donnell des jours ou des semaines : signaler les entreprises présentant des signes de fraude comptable, identifier les enquêtes réglementaires non divulguées et analyser les schémas de délits d'initiés. Un nouvel agent IA nommé Stanley — d'après la légende des hedge funds Stan Druckenmiller — analyse les données de marché à la recherche d'actions cycliques qui semblent mal évaluées et génère des notes de recherche remplies de graphiques. Un autre produit appelé Superanalyst peut produire des débats haussiers contre baissiers et des plans de recherche personnalisés suggérant des experts à interroger ou des sondages à commander.
La startup entre dans une course aux armements de l'IA qui pourrait remodeler les effectifs de Wall Street. Une enquête récente du cabinet de recrutement Odyssey Search Partners a révélé qu'une « partie significative » des professionnels de l'investissement dans les hedge funds s'inquiétaient de la pérennité de leurs postes à long terme. Ken Griffin, PDG de Citadel, est passé d'un rejet des contenus générés par l'IA qualifiés de « déchets » superficiels en janvier au Forum économique mondial de Davos à l'éloge du « changement d'étape » de l'IA lors d'une récente conférence à la business school de l'Université de Stanford.
Canary est en concurrence avec un nombre croissant de fournisseurs d'IA ciblant la finance, notamment Anthropic et OpenAI, le spécialiste des logiciels financiers AlphaSense, et d'autres startups fintech. L'entreprise adapte ses outils pour recréer des parties du flux de travail passé d'O'Donnell en tant que vendeur à découvert chez Tiger, préparant des résumés de risques qui prennent en compte les transactions entre parties liées, les fautes passées des dirigeants et les modifications subtiles des politiques comptables.
Il y a des limites à ce que Canary peut automatiser. Les humains restent meilleurs pour obtenir un accès limité aux équipes de direction des entreprises et pour les interroger en personne sur des détails opérationnels précis. Mais le rythme des progrès de l'IA dans les tâches de Wall Street s'accélère, et le pari d'O'Donnell est que les analystes qui adoptent ces outils surperformeront ceux qui ne le font pas.
Pour les investisseurs, l'essor des outils d'analyse basés sur l'IA introduit une nouvelle variable dans la compétition de sélection de valeurs. Les hedge funds qui déploient Canary efficacement pourraient gagner un avantage en termes d'étendue de couverture et de profondeur de recherche, creusant potentiellement les écarts de performance entre les premiers adoptants et les retardataires. La question est de savoir si la technologie réduit les effectifs d'analystes ou si elle relève simplement la barre de ce qu'un seul analyste peut produire.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
