Trois hauts dirigeants de Charter Communications Inc. (NASDAQ : CHTR), dont son directeur général, ont acheté ensemble 10 196 actions pour plus de 1,7 million de dollars après qu'un manque à gagner au premier trimestre a fait tomber l'action à son plus bas niveau sur 52 semaines.
« Nous restons confiants dans notre capacité à gagner sur le marché et à croître à plus long terme », a déclaré le PDG Chris Winfrey lors de la conférence téléphonique sur les résultats de la société, quelques jours avant de joindre le geste à la parole avec son propre capital.
Les achats effectués sur le marché libre le 28 avril contrastent vivement avec le sentiment baissier du marché. Winfrey a acheté 3 468 actions à une moyenne de 172,23 $, l'administrateur Wade Davis a acheté 5 728 actions à 173,72 $, et l'administrateur Balan Nair a acquis 1 000 actions à 175,46 $. Ces achats sont survenus après que Charter a annoncé un bénéfice par action (BPA) de 9,17 $ pour le premier trimestre, manquant les estimations du consensus de 10,08 $ et déclenchant une baisse de l'action de 57,9 % sur un an.
Ce regroupement d'achats d'initiés crée une asymétrie claire pour les investisseurs, car le prix de revient des dirigeants est supérieur au cours récent de l'action, qui se situe aux alentours de 165 $. Ces achats signalent la conviction de la direction que le titre est sous-évalué, même si l'entreprise doit faire face à une lourde dette de 94,3 milliards de dollars et à une concurrence accrue.
Le catalyseur de la chute de l'action a été le rapport sur les résultats du 24 avril, qui a révélé une accélération des pertes de clients Internet, passant de 59 000 un an plus tôt à 120 000. La société a également indiqué que le flux de trésorerie disponible a chuté de 25,3 % pour s'établir à 1,37 milliard de dollars, tandis que les dépenses d'investissement ont augmenté de 19,0 %, réinitialisant les attentes du marché.
Au cours de la conférence téléphonique sur les résultats, la direction a proposé un contre-récit aux chiffres globaux. La directrice financière Jessica Fischer a révélé que les synergies de coûts attendues de la transaction Cox en cours ont été relevées à « au moins 800 millions de dollars », contre une estimation précédente de 500 millions de dollars. La société a également noté qu'elle avait racheté 4,3 millions de ses propres actions au premier trimestre pour 963 millions de dollars, à un prix moyen de 225 $ par action, soit un prix nettement plus élevé que celui auquel ses propres dirigeants viennent d'acheter.
Selon MarketBeat, la note consensuelle pour l'action Charter est « Conserver » (Hold), avec un objectif de cours moyen de 315,67 $. La récente vente massive a ramené le ratio cours/bénéfice de la société à 4,46. À la suite des récentes transactions, les initiés de la société détiennent environ 1,10 % du capital.
Les dépôts du formulaire 4 représentent un vote de confiance significatif de la part des plus hauts dirigeants de l'entreprise. Les investisseurs surveilleront si l'action peut trouver un plancher au-dessus de son plus bas de 158,00 $ et si la société peut stabiliser le nombre d'abonnés au haut débit dans son prochain rapport trimestriel.
Cet article est publié à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
