Alors que les banques américaines débattent de l'opportunité de construire ou d'acheter l'IA, les géants étatiques chinois ont choisi de tout construire en interne.
Un nouveau rapport de Morgan Stanley révèle que les plus grandes banques chinoises ont dépassé le stade de l'expérimentation et déploient l'intelligence artificielle à grande échelle, intégrant cette technologie dans leur infrastructure de base. Quatre grandes banques d'État ont chacune vu leurs investissements informatiques dépasser les 25 milliards de RMB (34 milliards de dollars) l'année dernière, dans une course pour accroître l'efficacité, renforcer la surveillance des risques et protéger la rentabilité face à un environnement de taux d'intérêt bas.
« L'IA est entrée dans une phase de mise en œuvre à grande échelle et fait désormais partie de l'infrastructure bancaire de base », écrit le rapport de Morgan Stanley. Le courtier estime que cette technologie permet aux banques chinoises d'étendre leurs services à un plus grand nombre de clients entreprises et particuliers sans augmenter les effectifs, tout en compensant la pression exercée par la baisse des marges d'intérêt nettes.
Ces dépenses, qui représentent 3 à 4 % du revenu total de chaque banque, sont utilisées pour construire des plateformes d'IA au niveau de l'entreprise, des bases de connaissances internes et des outils de flux de travail numériques. Bien que Morgan Stanley n'ait pas nommé les quatre banques, il a identifié l'Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), la China Construction Bank (CCB) et la China Merchants Bank (CMB) comme des fleurons du secteur alliant de solides capacités technologiques à une exécution rigoureuse.
La décision d'internaliser le développement de l'IA est une réponse stratégique visant à préserver des rendements stables sur capitaux propres (ROE) et à faire correspondre plus précisément le financement aux besoins de l'économie réelle. McKinsey & Co. a estimé que les banques pionnières de l'IA pourraient creuser un écart de quatre points de pourcentage sur le rendement des capitaux propres tangibles par rapport à leurs pairs plus lents, un prix que les banques chinoises poursuivent désormais de manière agressive.
Une réponse différente à la question « Construire ou acheter »
L'orientation unifiée des principaux prêteurs chinois contraste vivement avec la stratégie divisée observée aux États-Unis. Là-bas, JPMorgan Chase dépense 180 milliards de dollars par an en technologie pour construire la plupart de ses outils d'IA en interne, tandis que Capital One a procédé à des acquisitions majeures, achetant la société native de l'IA Brex pour 51,5 milliards de dollars et Discover Financial pour 353 milliards de dollars afin d'acquérir de la technologie et des talents.
Selon un rapport de 2026 de la société de capital-risque Team8, 81 % des banques nord-américaines ont révisé leur réflexion sur le choix entre construire ou acheter en raison de l'IA. La ligne de démarcation est la « gravité des données ». Les banques choisissent de construire les applications qui touchent à leurs données propriétaires — analyse, orchestration des flux de travail et personnalisation — tout en achetant des services tels que la détection de la fraude, où l'échelle d'un fournisseur sur l'ensemble du système offre un avantage structurel.
Les banques d'État chinoises, qui disposent de certains des plus grands ensembles de données propriétaires au monde, semblent avoir poussé cette logique jusqu'à son terme. En construisant leurs propres plateformes, elles évitent de remettre leur actif le plus précieux — les données clients — à des fournisseurs tiers, actif que l'IA rend exponentiellement plus précieux.
Des dépenses technologiques à l'infrastructure de base
L'ampleur de l'investissement signale que, comme JPMorgan aux États-Unis, les banques chinoises ont reclassé l'IA d'un poste d'innovation discrétionnaire à une infrastructure de base, au même titre que les systèmes de paiement et la cybersécurité. L'objectif est de créer un fossé concurrentiel durable en intégrant l'IA dans toutes les facettes de la banque, de l'interaction client en front-office à la gestion des risques en middle-office et au traitement en back-office.
Cela leur permet d'automatiser les charges de travail manuelles et, plus important encore, de créer un cadre de gestion des risques plus intelligent et plus réactif. Pour une économie confrontée à un ralentissement de l'immobilier et à l'évolution des schémas commerciaux, la capacité des banques à évaluer plus précisément les risques et à allouer les capitaux constitue un avantage national significatif. Morgan Stanley note que cela améliore finalement la compétitivité globale des entreprises chinoises.
Bien que les chiffres de dépenses soient importants, le rapport suggère que le principal différenciateur sera l'exécution. Les banques qui réussiront seront celles capables de traduire cet investissement massif en applications internes étendues et en une transformation fondamentale des méthodes de travail. Pour l'instant, Morgan Stanley parie sur l'ICBC, la CCB et la CM Bank comme étant les noms à surveiller.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
