Les actions de Circle Internet Group (CRCL) ont progressé de 7,7 % pour clôturer à 99,70 $ le 1er mai, portées par un regain d'intérêt institutionnel pour son écosystème croissant de stablecoins USDC. Ce mouvement reflète une thèse haussière, résumée par Lucas Shin d'Artemis Big Fundamentals, selon laquelle Circle est une entreprise de croissance structurelle dont l'adoption du stablecoin est portée par l'utilité réelle, et non seulement par les taux d'intérêt.
L'offre d'USDC a augmenté de 72 % en 2025 pour atteindre 75,3 milliards de dollars, le marché total des stablecoins devant atteindre environ 1,5 billion de dollars d'ici 2030. Soulignant l'intérêt institutionnel, Circle détient une position de 3,97 % dans le célèbre ETF ARK Innovation de Cathie Wood, selon les données du 29 avril.
La question clé pour les investisseurs est de savoir si la croissance de son réseau de paiement et l'émergence de son utilisation dans le commerce agentique peuvent compenser les risques liés à un recours collectif lié au piratage de 285 millions de dollars de Drift Protocol, qui remet en question les contrôles de conformité de Circle.
Un stablecoin est un type de crypto-monnaie dont la valeur est indexée sur un autre actif, en l'occurrence le dollar américain. Circle génère des revenus à partir des réserves garantissant l'USDC, mais se développe dans les services basés sur les transactions. Un moteur clé de cette diversification est le Circle Payments Network (CPN), une plateforme de règlement transfrontalier qui devrait générer 350 millions de dollars de revenus d'ici 2030, selon l'analyse d'Artemis.
Cependant, la société fait face à un défi juridique majeur. Un recours collectif allègue que Circle n'a pas réussi à geler plus de 230 millions de dollars d'USDC volés liés au piratage de Drift Protocol, permettant à des fonds prétendument liés à la Corée du Nord de transiter par ses systèmes. L'affaire cible directement les contrôles de conformité de la société, pilier central de son argumentaire auprès des partenaires institutionnels.
Cela crée un récit conflictuel pour les investisseurs. Alors qu'un objectif d'analyste se situe à 128,65 $, impliquant une hausse de 22 % par rapport aux prix récents, une évaluation de Simply Wall St juge les actions surévaluées. Le rebond de 7,7 % de l'action signale que pour l'instant, les investisseurs se concentrent sur l'histoire de croissance présentée par la forte adoption de l'USDC et le soutien institutionnel de firmes comme ARK Invest.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
