Coinbase Global Inc. a activé sa fonctionnalité Trade at Settlement (TAS) pour les futures XRP le 1er mai, faisant du XRP le premier altcoin à bénéficier de cet outil d'exécution de qualité institutionnelle sur l'échange basé aux États-Unis. Cette initiative place le XRP aux côtés du Bitcoin, de l'Ethereum, de l'or et du pétrole brut dans l'utilisation d'un mécanisme conçu pour les transactions de bloc à grande échelle.
L'outil est conçu pour approfondir l'accès au marché pour les investisseurs sophistiqués. « Fournir aux clients institutionnels des outils pour gérer le risque d'exécution est essentiel pour l'adoption des actifs », a déclaré un porte-parole de Coinbase. « Le TAS permet d'entrer dans des positions importantes à un prix prévisible et transparent, ce qui est une exigence standard pour de nombreux pupitres de négociation qui entrent actuellement sur le marché des actifs numériques. »
Le Trade at Settlement permet aux traders institutionnels d'exécuter des ordres au prix de règlement officiel de fin de journée, minimisant ainsi le glissement de prix (slippage) qui peut survenir lors de la tentative d'exécution d'un ordre important sur le marché libre. Cette fonctionnalité est standard sur les marchés de matières premières matures et son application au XRP signale une nouvelle phase de développement de la structure du marché pour l'actif. Le lancement fait suite à un dépôt auprès de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pour autoriser le produit.
Cette nouvelle fonctionnalité arrive alors que le marché des dérivés XRP affiche une échelle significative, avec un volume quotidien de futures dépassant systématiquement les 2 milliards de dollars, selon les données de Coinglass. Coinbase propose déjà des nano futures XRP, d'une taille de 500 XRP par contrat, mais l'ajout du TAS s'adresse directement à une classe plus large de participants institutionnels qui doivent gérer des positions de plusieurs millions de dollars sans provoquer d'impact sur le marché.
Une offensive pour les flux institutionnels
L'introduction du XRP TAS par Coinbase s'inscrit dans une tendance plus large du secteur où les grandes plateformes de courtage renforcent leur infrastructure crypto pour attirer les capitaux institutionnels. Des concurrents comme Interactive Brokers ont intégré le trading crypto au comptant, tandis que le CME Group propose des futures réglementés pour le Bitcoin et l'Ethereum. En étendant un outil sophistiqué comme le TAS à un altcoin de premier plan, Coinbase vise à capter une part plus importante des flux de transactions institutionnels qui commencent à se diversifier au-delà du Bitcoin.
Cette initiative est significative pour le XRP, qui a été au centre des débats sur la réglementation et la structure du marché. Son inclusion dans une suite de produits typiquement réservée aux actifs de référence comme le pétrole et les devises majeures pourrait renforcer sa légitimité auprès des investisseurs institutionnels. Cela fait suite à des développements réglementaires plus larges, tels que les règles d'échange proposées qui listent le XRP comme un actif potentiellement éligible dans les produits de fiducie crypto multi-actifs, ouvrant ainsi la voie à son intégration dans les véhicules financiers traditionnels. Pour un marché affichant un chiffre d'affaires quotidien de plus de 2 milliards de dollars, les outils qui réduisent les frictions pour les gros traders constituent une étape clé vers une liquidité et une maturité accrues.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
