Points clés à retenir
Coinbase Global Inc. a ajouté Solana à son service de prêt garanti par des crypto-actifs, permettant aux clients américains éligibles d'emprunter jusqu'à 100 000 $ en stablecoins USDC contre leurs avoirs en SOL sans vendre leurs jetons. Cette fonctionnalité, qui n'est pas disponible à New York, intègre le protocole Morpho sur le propre réseau Base de Coinbase.
« L'ajout du SOL comme garantie est une étape importante pour faire de Coinbase le meilleur endroit pour trader et détenir du Solana, grâce à la possibilité d'obtenir des liquidités instantanées dès que nécessaire », a déclaré Ben Shen, responsable des services financiers et des produits de fidélisation de Coinbase, dans un communiqué.
Cette expansion s'appuie sur l'infrastructure de prêt on-chain existante de Coinbase, qui a généré plus de 2,3 milliards de dollars de prêts depuis son lancement l'année dernière. Le Bitcoin reste l'actif de garantie dominant, représentant 2,17 milliards de dollars de montants prêtés, suivi par les prêts garantis par l'éther à environ 110 millions de dollars. Le service prend également en charge le XRP, le Dogecoin, le Cardano et le Litecoin comme garanties.
Pour les détenteurs de SOL, cette nouvelle option offre un moyen d'accéder à des liquidités semblables à du numéraire tout en maintenant leur position sur le jeton. Ce mouvement fait également progresser la stratégie de Coinbase visant à construire un écosystème financier plus large autour de la garantie on-chain, réduisant sa dépendance aux revenus de trading cycliques et comblant le fossé entre la facilité d'utilisation des plateformes d'échange centralisées et les protocoles de finance décentralisée.
Le service de prêt fonctionne sur une base non-custodial via des contrats intelligents sur le réseau Base, ce qui signifie que les utilisateurs conservent le contrôle de leurs actifs au sein de la structure du contrat. Alors que le back-end fonctionne sur des rails DeFi via Morpho, l'accès est géré par l'interface front-end régulée de Coinbase, qui comprend la vérification d'identité et l'évaluation des risques. Ce modèle hybride vise à offrir les avantages de l'emprunt on-chain à un public grand public sans les complexités de la navigation sur la DeFi brute.
Solana est une blockchain haute performance connue pour sa rapidité et ses faibles coûts de transaction, traitant des milliers de transactions par seconde pour des fractions de centime. Son architecture, qui utilise un mécanisme novateur appelé Proof of History, en a fait une plateforme populaire pour les bourses décentralisées, les marchés NFT et les applications à haut débit.
L'expansion du prêt est un élément clé du pivot stratégique de Coinbase pour devenir une « bourse de tout » pour l'économie on-chain. Le PDG Brian Armstrong a déclaré qu'il pensait que « toute la finance » finirait par passer on-chain. Cette poussée vers la diversification intervient alors que l'entreprise navigue dans un marché difficile, ayant enregistré une perte nette de 394,1 millions de dollars au premier trimestre.
Les analystes sont restés constructifs sur la stratégie. Bernstein a maintenu une recommandation de surperformance et un objectif de cours de 330 $ sur le titre, notant que l'offensive de la société gagne du terrain. Benchmark et Rosenblatt ont également réitéré leurs recommandations d'achat, soulignant le rôle croissant de Coinbase dans la conservation, le prêt et les stablecoins. L'intégration de SOL dans son produit de prêt est une exécution directe de cette vision à long terme.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
