L'expiration des options crypto atteint 2,2 milliards $ alors que la triple sorcière secoue les marchés

Le Bitcoin est tombé à 62 540 $ alors que 8 300 milliards de dollars d'options sur les marchés traditionnels arrivaient à expiration, déclenchant 500 millions de dollars de liquidations crypto sur les principaux actifs numériques.

« Le skew reste stable mais montre toujours un skew négatif, indiquant que le marché reste en attente d'un ralentissement », a déclaré GreeksLive dans une note, pointant un positionnement put lourd entre les strikes de 55 000 $ et 63 000 $.

Plus de 30 000 options Bitcoin d'une valeur notionnelle de 1,9 milliard de dollars sont arrivées à expiration vendredi sur Deribit, avec un ratio put/call de 0,77. Ethereum a vu 137 000 contrats d'une valeur de 233 millions de dollars arriver à expiration, avec un ratio put/call de 1,03 signalant des attentes baissières. Les options XRP et Solana ont ajouté respectivement 5,78 millions et 12,59 millions de dollars d'exposition notionnelle.

Le règlement trimestriel de la semaine prochaine porte environ 15 % des positions ouvertes, et avec le Bitcoin négocié en dessous de son prix de max pain de 65 000 $, les market makers pourraient pousser les cours vers ce niveau en débouclant leurs couvertures — ou accélérer les ventes si le support à 60 000 $ cède.

500 M$ de Liquidations Frappent Durement les Positions Longues

Les positions longues ont supporté le poids de la vente, avec 410 millions de dollars de liquidations longues contre 90 millions de dollars de shorts au cours des dernières 24 heures, selon les données de Coinglass. Plus de 122 000 traders ont été liquidés, la plus grosse ordre unique — une position ETH-USDT de 10,49 millions de dollars — ayant été anéanti sur l'exchange décentralisé Aster. Les liquidations totales du marché crypto pour la semaine ont atteint 150 milliards de dollars.

Le prix de max pain du Bitcoin se situe à 65 000 $, soit environ 4 % au-dessus du prix spot actuel de 62 540 $. Les données de Deribit montrent une forte concentration de puts entre 55 000 $ et 63 000 $, suggérant que les traders d'options se sont positionnés pour une glissade continue. Le ratio put/call de 0,77 sur les options Bitcoin reflète toujours un sentiment net haussier, bien que l'écart entre le max pain et le prix spot laisse place à un risque de baisse supplémentaire.

Ether et Altcoins sous Pression

Le prix de max pain d'Ethereum, à 1 725 $, se situe au-dessus de son niveau actuel de 1 693 $, le volume des puts dépassant celui des calls à un ratio de 1,11 sur les dernières 24 heures. L'analyste Ted Pillows a déclaré que l'Ether est plus susceptible de toucher un plancher avant le Bitcoin, car la majeure partie de la liquidité baissière a déjà été éliminée, prédisant un balayage de la zone des 1 300 à 1 400 $.

Le XRP s'échangeait à 1,13 $ après avoir touché un plus bas à 1,12 $, avec 5,78 millions de dollars d'options arrivant à expiration à un ratio put/call de 1,07. Solana a chuté de 4 % à 68,61 $, son volume de transactions ayant chuté de 11 % au cours des dernières 24 heures alors que l'intérêt s'estompait. Le CME Group a poursuivi la CFTC après que Kalshi a lancé des contrats à terme perpétuels sur le Bitcoin, l'Ether, le XRP et le HYPE, ajoutant de l'incertitude réglementaire au paysage des produits dérivés.

Le prochain test clé pour le Bitcoin aura lieu lors du règlement trimestriel de la semaine prochaine, lorsqu'environ 15 % des positions ouvertes arriveront à expiration. Une cassure sous les 60 000 $ pourrait accélérer les ventes vers le mur de puts à 55 000 $, tandis qu'un rebond au-dessus de 65 000 $ invaliderait le skew baissier des options.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.