(Bloomberg) -- Defiance ETFs a lancé mardi un nouveau fonds offrant aux traders une exposition quotidienne à effet de levier 2x à un portefeuille comprenant des sociétés privées, notamment SpaceX d'Elon Musk. Le fonds arrive alors que les investisseurs continuent de chercher de nouveaux moyens d'accéder à des entreprises à forte croissance soutenues par le capital-risque avant leur entrée en bourse.
Le nouveau Defiance Daily Target 2X Long XOVR ETF (XOVL) cherche à fournir 200 % de la performance quotidienne de l'ERShares Private-Public Crossover ETF (XOVR). Ce fonds sous-jacent mélange des sociétés de croissance publiques avec des allocations dans des entreprises privées de stade avancé, une structure qui lui a permis d'être exposé à des noms très recherchés dans les secteurs de l'économie spatiale et de l'intelligence artificielle.
« Les traders actifs demandent des outils plus sophistiqués pour exprimer des vues tactiques sur le marché, et XOVL offre un moyen ciblé d'amplifier l'exposition à l'innovation qui se produit sur les marchés privés », a déclaré un porte-parole de Defiance dans un communiqué. Le fonds est conçu pour les investisseurs avertis qui comprennent les risques associés à l'utilisation de l'effet de levier et qui sont prêts à surveiller fréquemment leurs portefeuilles.
Le lancement établit une nouvelle façon, plus agressive, pour les participants au marché public de parier sur la valeur perçue des géants pré-IPO. Alors que des fonds comme l'Ark Venture Fund (ARKVX) et le Private Shares Fund (PRIVX) offrent une exposition directe en actions à SpaceX, XOVL est le premier à offrir des rendements quotidiens à effet de levier, amplifiant à la fois les gains et les pertes potentiels.
Un nouvel outil pour l'exposition pré-IPO
L'ETF XOVR sous-jacent, que XOVL suit quotidiennement, détient un portefeuille concentré de ce qu'il considère comme des sociétés publiques américaines entrepreneuriales aux côtés de ses participations privées. Selon son émetteur, ERShares, cette stratégie « crossover » vise à capturer la croissance partout où elle se produit. L'inclusion de SpaceX en a fait un véhicule pour les investisseurs cherchant une exposition à la société d'exploration spatiale avant son introduction en bourse très attendue, mais pas encore programmée.
D'autres fonds ont attiré des actifs en offrant un accès similaire. Le Private Shares Fund (PRIVX) a déclaré une pondération de 19,4 % dans SpaceX en mars 2025, et l'Ark Venture Fund (ARKVX) le détient comme sa position la plus importante avec une pondération de 17 %. XOVL offre désormais aux traders un moyen de parier sur la hausse quotidienne d'un panier d'actifs similaire avec une intensité double.
Effet de levier quotidien et risque de capitalisation
Defiance avertit explicitement que XOVL n'est pas un investissement traditionnel de type « buy-and-hold ». Le fonds est conçu pour un usage à court terme, car sa performance sur des périodes supérieures à une seule journée a peu de chances d'égaler 200 % du rendement du XOVR sous-jacent. Cela est dû aux effets du rééquilibrage quotidien et de la capitalisation.
Pendant les périodes de volatilité du marché, la valeur du fonds peut s'éroder même si l'ETF XOVR sous-jacent affiche une performance positive à long terme. Comme pour d'autres produits à effet de levier, les investisseurs pourraient perdre la totalité de leur capital investi en une seule journée si le fonds XOVR sous-jacent subit une baisse brutale. Le fonds utilise des instruments financiers tels que des contrats de swap pour obtenir son exposition à effet de levier, ce qui introduit un risque de contrepartie et de produits dérivés.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
