Diana Shipping Inc. (NYSE : DSX) a lancé lundi une offre publique d'achat (OPA) hostile pour acquérir toutes les actions en circulation de Genco Shipping & Trading Limited (NYSE : GNK) au prix de 23,50 $ par action dans le cadre d'une transaction entièrement en numéraire. Cette initiative porte la proposition d'acquisition directement devant les actionnaires de Genco.
« Nous portons désormais notre offre directement auprès des personnes à qui elle doit bénéficier : les actionnaires de Genco », a déclaré Semiramis Paliou, directrice générale de Diana, dans un communiqué. « L'offre est entièrement financée, il n'y a pas de risque d'exécution et il n'y a pas de condition de financement. »
Le prix de l'offre de 23,50 $ par action représente une prime de 31 % par rapport au cours de clôture non perturbé de Genco le 21 novembre 2025. Diana a noté que cela correspond environ à 1,0 fois la valeur liquidative (VNI) de Genco, un niveau auquel le titre n'a pas été négocié depuis 2020. L'offre doit expirer à 17h00, heure de New York, le 2 juin 2026.
Cette sollicitation directe fait suite à ce que Diana décrit comme un refus de cinq mois du conseil d'administration de Genco d'engager le dialogue sur la proposition. Diana avait initialement soumis une offre de 20,60 $ par action le 24 novembre 2025, avant de la porter aux 23,50 $ actuels le 6 mars 2026, deux offres qui ont été rejetées.
Accusations d'enracinement du conseil d'administration
Diana a accusé le conseil d'administration de Genco d'enracinement, arguant que le refus de dialoguer est destiné à protéger leurs fonctions et leur rémunération. Dans le cadre de son offensive, Diana a nommé six candidats au poste d'administrateur indépendant pour l'élection lors de l'assemblée annuelle 2026 de Genco, visant à remplacer la majorité du conseil.
L'offre publique d'achat est soumise à plusieurs conditions, notamment l'apport de la majorité des actions en circulation de Genco et la résiliation du plan de droits des actionnaires de Genco, ou « pilule empoisonnée ». Diana a déclaré avoir obtenu 1,433 milliard de dollars de financement entièrement engagé auprès d'un consortium de banques comprenant DNB, Nordea et BNP Paribas. Pour soutenir le financement, Diana a également conclu un accord définitif pour vendre 16 des navires de Genco à Star Bulk Carriers Corp. (Nasdaq : SBLK) pour 470,5 millions de dollars dès la finalisation de l'acquisition.
Cette démarche accentue la pression sur le conseil d'administration de Genco pour qu'il dialogue avec Diana ou présente une alternative supérieure à ses actionnaires. L'issue de l'offre et de l'élection prochaine des administrateurs déterminera probablement l'avenir de Genco, un acteur majeur du secteur du transport de vrac sec, et pourrait signaler une consolidation accrue au sein de l'industrie.
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