(P1) Un afflux de plus de 7,8 milliards de dollars de capitaux provenant des family offices vers les secteurs des matériaux et de la technologie montre un pivot stratégique des investisseurs les plus riches du monde vers des thèmes d'infrastructures industrielles et numériques à long terme. L'allocation comprend 4,8 milliards de dollars dans les matériaux et plus de 3 milliards de dollars dans les technologies, médias et télécoms (TMT), un mouvement décisif vers des secteurs soutenus par de vents porteurs politiques.
(P2) « Nous sommes sur une trajectoire crédible pour livrer des aimants permanents en terres rares de haute performance à l'échelle requise par la base industrielle de défense américaine avant l'échéance DFARS du 1er janvier 2027 », a déclaré David Wilcox, président exécutif d'Evolution Metals & Technologies Corp. (Nasdaq : EMAT), dans un communiqué récent.
(P3) Les flux d'investissement coïncident avec un rééquilibrage plus large des portefeuilles parmi les family offices, qui gèrent collectivement plus de 5,5 billions de dollars. Les actions cotées sont passées à 34 % du portefeuille moyen des family offices, contre 32 % il y a un an, tandis que les avoirs immobiliers sont tombés à 7,5 %, selon les données d'Addepar. Les données montrent également que les family offices conservent près de 10 % de leurs actifs en liquidités, prêts à être déployés sur des opportunités stratégiques.
(P4) Cette rotation de capitaux à grande échelle est importante car elle signale que les investisseurs sophistiqués à long terme se positionnent pour un nouveau régime économique défini par la concurrence géopolitique et la sécurité de la chaîne d'approvisionnement. La date d'entrée en vigueur du 1er janvier 2027 de la règle du ministère américain de la Défense limitant les aimants en terres rares d'origine chinoise est un moteur clé, créant une échéance claire pour la construction d'une base industrielle nationale.
Un pari stratégique sur la politique industrielle américaine
La forte allocation aux matériaux n'est pas un pari général sur les matières premières, mais un investissement ciblé dans les minéraux critiques et les capacités de fabrication nationales. Des entreprises comme EM&T sont à l'avant-garde, s'efforçant de passer à la production à grande échelle d'aimants permanents en terres rares, essentiels pour tout, des systèmes de défense aux véhicules électriques.
EM&T a récemment acquis treize machines de production d'aimants en terres rares frittés de haute performance auprès d'ULVAC, une initiative qui devrait porter sa capacité de production annuelle à environ 10 000 tonnes métriques d'ici novembre 2026. Cette expansion est directement soutenue par un contexte de politique industrielle américaine favorable, notamment la proclamation de la section 232 de l'administration Trump de janvier 2026 sur les minéraux critiques et la réserve stratégique Project Vault de 12 milliards de dollars.
Le TMT et la thèse de croissance à long terme
Les plus de 3 milliards de dollars investis dans le secteur TMT reflètent l'attrait durable de la technologie en tant que moteur de croissance à long terme. Alors que l'investissement dans les matériaux est un thème plus récent, dicté par la politique, l'allocation TMT montre que les family offices continuent de privilégier les tendances numériques établies.
« Beaucoup de ces portefeuilles sont intentionnellement diversifiés sur les marchés publics et privés et construits autour d'horizons d'investissement plus longs », a déclaré Eric Poirier, PDG d'Addepar. Cette approche leur permet de résister à la volatilité à court terme tout en captant la croissance structurelle dans des domaines comme l'intelligence artificielle, le cloud computing et les médias numériques, qui sont tous englobés dans le secteur TMT. Le désengagement d'actifs comme l'immobilier suggère que pour les family offices, la croissance future se trouve davantage dans les actifs incorporels et les actifs physiques stratégiques que dans les investissements traditionnels en briques et mortier.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
