(P1) Les fonds d'actions mondiaux ont attiré 39,15 milliards de dollars d'entrées nettes pour la semaine se terminant le 13 mai, marquant la huitième semaine consécutive de flux positifs alors que les investisseurs poursuivent un rallye des actions technologiques piloté par l'intelligence artificielle.
(P2) La résilience des actions technologiques, en particulier celles axées sur l'IA, réécrit les règles d'investissement traditionnelles, suggérant un changement structurel dans la manière dont les marchés évaluent les entreprises pendant les périodes d'incertitude. « Alors que le paradigme de la guerre de l'ère industrielle centré sur le matériel cède la place à un paradigme centré sur le logiciel, une opportunité majeure se présente aux investisseurs technologiques », a écrit Igor Pejic, auteur de « Tech Money », soulignant que les sous-traitants axés sur le logiciel sont dans une position différente grâce à leurs approches à double usage.
(P3) L'entrée hebdomadaire a été la plus importante depuis les 48,55 milliards de dollars enregistrés le 22 avril, selon les données de LSEG Lipper. La dynamique est soutenue par les performances solides et les initiatives stratégiques des grands acteurs technologiques. Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT), par exemple, a vu son activité IA dépasser un taux de revenus annuel de 37 milliards de dollars, soit une augmentation de 123 % d'une année sur l'autre, comme noté dans ses résultats du troisième trimestre fiscal 2026. Les outils d'IA agentique de l'entreprise sont désormais utilisés par près de 90 % des entreprises du Fortune 500.
(P4) L'afflux soutenu de capitaux dans le secteur suggère que les investisseurs privilégient de plus en plus les avantages technologiques et l'évolutivité par rapport aux préoccupations macroéconomiques traditionnelles. Cette tendance crée une nouvelle classe d'entreprises de technologie de défense, comme Palantir et Anduril, qui défient le paradoxe typique des actions de défense sous-performantes pendant les conflits réels. Avec des produits qui ont des coûts marginaux proches de zéro et des applications à double usage dans les secteurs civil et militaire, ces entreprises peuvent offrir une croissance plus stable à long terme, les isolant des baisses post-conflit.
Les nouvelles règles de l'investissement
La dynamique actuelle du marché remet en question les précédents historiques où les actions de défense et de technologie faiblissaient pendant les conflits géopolitiques. Contrairement aux sous-traitants de défense traditionnels qui font face à des goulots d'étranglement de production pour le matériel comme les obus d'artillerie, les entreprises de défense modernes axées sur l'IA fournissent des solutions logicielles — telles que la fusion de données, la technologie anti-drone et l'aide à la décision sur le champ de bataille — qui peuvent être mises à l'échelle instantanément.
Cette approche axée sur le logiciel est particulièrement efficace dans le contexte de la guerre asymétrique, où des drones bon marché guidés par l'IA peuvent neutraliser des actifs militaires traditionnels coûteux. Ce changement joue directement en faveur des entreprises qui fournissent l'IA sous-jacente et les systèmes de contrôle autonomes.
L'adoption de l'IA en entreprise alimente le rallye
L'optimisme des investisseurs ne repose pas uniquement sur les applications de défense. L'adoption de l'IA en entreprise s'accélère, créant un flux de revenus important et croissant pour les grandes entreprises technologiques. La récente conférence téléphonique sur les résultats de Microsoft a mis en évidence la monétisation rapide de ses services d'IA. Microsoft 365 Copilot de la société a dépassé les 20 millions de sièges payants, tandis que ses produits de recrutement agentique sur LinkedIn ont dépassé un taux de revenus annualisé de 450 millions de dollars.
De plus petites entreprises prennent également des mesures stratégiques. Jiuzi Holdings, Inc. (Nasdaq : JZXN) a récemment annoncé un protocole d'accord pour développer des plateformes d'imagerie intelligente pilotées par l'IA, signalant que la tendance à l'intégration de l'IA imprègne tous les niveaux du marché. Cette adoption généralisée fournit une base fondamentale au rallye, suggérant qu'il n'est pas purement spéculatif.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
