L'or repasse au-dessus de 4 300 $ alors que l'accord de paix américano-iranien dynamise les valeurs minières

L'or a bondi au-dessus de 4 300 $ l'once et les valeurs minières cotées à Hong Kong ont grimpé après la finalisation d'un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran.

L'or a dépassé les 4 300 $ l'once, en hausse de plus de 2 %, après que les États-Unis et l'Iran ont finalisé un mémorandum de paix pour mettre fin au conflit du Golfe.

« L'implication la plus immédiate est une réévaluation de la prime de risque d'inflation que les marchés portaient depuis la fermeture du détroit », a déclaré Billy Leung, stratège en investissement chez Global X ETFs.

L'or au comptant s'échangeait à 4 302,19 $ l'once pendant les heures asiatiques lundi, après avoir clôturé vendredi à 4 216,83 $. L'indice du dollar américain a reculé de 0,32 % à 99,483 et le rendement du Trésor à 10 ans a chuté de 5 points de base à 4,423 %. Le pétrole brut américain pour livraison en juillet a chuté de 4,77 % à 80,83 $ le baril.

L'accord, qui doit être signé le 19 juin, prévoit le dégel de 25 milliards de dollars d'actifs iraniens et la réouverture du détroit d'Ormuz. La résistance de l'or malgré le mouvement vers le risque suggère un scepticisme persistant, la réunion de la Réserve fédérale des 16 et 17 juin constituant le prochain catalyseur.

Les sociétés minières aurifères cotées à Hong Kong ont enregistré de fortes hausses. Zijin Mining (02899.HK) a grimpé de 7,64 % à 33,80 HK$, tandis que Zijin Gold International (02259.HK) a bondi de 11,36 %. Lingbao Gold (03330.HK) a gagné 5,92 % et Zhaojin Mining (01818.HK) a avancé de 7,09 %. Les ratios de vente à découvert sont restés élevés, Zijin Mining représentant 22,6 % du volume des échanges.

Les valeurs des métaux non ferreux ont également progressé. CMOC Group (03993.HK) a grimpé de 7,34 % à 20,18 HK$, China Mining (01258.HK) a bondi de 9,84 %, MMG (01208.HK) a augmenté de 8,72 % et Jiangxi Copper (00358.HK) a gagné 7,12 %. HSBC a relevé ses prévisions de prix du cuivre pour 2026-2028 de 3 % à 7 %, citant une vigueur soutenue.

Le scepticisme persiste malgré le rallye risque-on

Alors que les actions asiatiques ont bondi — le Kospi sud-coréen grimpant de 5,1 % et le Nikkei 225 japonais s'envolant de 3,6 % — l'or s'est maintenu au-dessus de 4 300 $. « Dans un scénario risque-on pur, l'or devrait baisser à mesure que la prime géopolitique s'estompe, mais il tient bon autour de 4 300 $, ce qui indique que le marché ne fait pas encore totalement confiance à l'accord », a déclaré Leung.

Le mémorandum prévoit un cessez-le-feu immédiat à compter du 15 juin, avec une signature officielle le 19 juin. Le détroit d'Ormuz sera rouvert et le blocus naval américain sera levé, rétablissant les flux pétroliers perturbés depuis février.

La réunion de la Fed ajoute de l'incertitude

La réunion de deux jours de la Réserve fédérale qui débutera le 16 juin sera la première du président Walsh. Les marchés s'attendent à un statu quo des taux entre 3,5 % et 3,75 %, bien que les traders évaluent à 57 % la probabilité d'une hausse des taux avant décembre après que l'inflation à la consommation américaine a dépassé 4 % en mai. La baisse des prix du pétrole pourrait atténuer les pressions inflationnistes, réduisant potentiellement le besoin d'un nouveau resserrement.

L'or à 4 302 $ se situe environ 2 % au-dessus de sa moyenne mobile sur 50 jours, mais en dessous du record absolu de 4 420 $ atteint en avril. UBS a averti qu'un retard dans la baisse des taux de la Fed pourrait pousser l'or dans la fourchette de 3 850 $ à 4 000 $.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.