Points clés à retenir :
Une hausse de 40 % de l'intérêt ouvert sur les produits dérivés d'Hedera et une flambée de 242 % du volume des contrats à terme suggèrent que de grands acheteurs patients construisent discrètement des positions sous le cours au comptant stagnant du HBAR.
Le HBAR d'Hedera a vu son intérêt ouvert bondir d'environ 40 % pour atteindre 33 millions de dollars fin mai, tandis que le volume des contrats à terme grimpait de 242 %, selon l'analyste Cheeky Crypto.
« Les taux de financement sont restés incroyablement stables et localisés — cela correspond à un positionnement institutionnel hautement calculé et neutre vis-à-vis du marché », a déclaré Cheeky Crypto dans une analyse vidéo du 8 juin.
L'activité sur les produits dérivés a coïncidé avec une hausse de 98 % du volume de transactions sur 24 heures, dépassant 513 millions de dollars, même si le HBAR se négociait près de 0,07905 $, en baisse d'environ 3,9 % sur la journée, selon les données de CoinGecko. Les portefeuilles importants détiennent désormais environ 55 % de l'offre circulante de HBAR, a indiqué l'analyste, décrivant cette situation comme un « puits de liquidité massif » où les jetons migrent des mains faibles vers un stockage profond.
Ce schéma suggère que des algorithmes absorbent les ventes frénétiques des particuliers dans une zone de demande solide près de 0,085 $, chaque dérive vers ce niveau déclenchant une séquence répétée : le cours au comptant stagne, le volume des contrats à terme grimpe et l'intérêt ouvert augmente sans mouvement de prix significatif.
La zone de demande à 0,085 $ et le piège du stop-loss
Cheeky Crypto a mis en lumière ce qu'il a décrit comme une solide « zone de demande algorithmique » à environ 0,085 $. Chaque fois que le HBAR dérive vers ce niveau, la séquence se répète : le cours au comptant stagne juste au-dessus, le volume des contrats à terme grimpe et l'intérêt ouvert augmente — sans mouvement de prix significatif. Cela est interprété comme une preuve de murs d'achat institutionnels utilisant les produits dérivés pour absorber les ventes paniquées des particuliers.
L'analyste a averti que les traders particuliers utilisant des stops suiveurs autour de ce niveau sont vulnérables à des « chasses à la liquidité » — de brèves purges sous le support pour déclencher les stops, suivies de rebonds rapides alors que les algorithmes récupèrent les ventes forcées. De nombreux stops se concentrent juste en dessous de 0,085 $, autour de 0,083 $, créant une cible exploitable.
Ce que disent les données vs ce que montre le graphique
La divergence entre le cours au comptant plat du HBAR et son activité sur les produits dérivés est la tension centrale. L'intérêt ouvert a grimpé d'environ 40 % au cours des dernières semaines de mai pour atteindre environ 33 millions de dollars, tandis que le volume des transactions à terme augmentait d'environ 242 %. Les taux de financement sont restés stables, ce qui suggère que l'activité n'est pas motivée par des ventes à découvert paniquées des particuliers, mais par un positionnement calculé.
Le Canary HBAR ETF a également dépassé 93 millions de dollars d'entrées nettes cumulées, ce qui en fait le plus grand véhicule réglementé d'exposition au HBAR aux États-Unis, selon des rapports antérieurs. Cette demande réglementée arrive alors que le HBAR se négocie bien en dessous de son sommet de 2021 à 0,524 $.
Pour les investisseurs, l'essentiel est moins une question de hausse garantie que de processus : lorsque le prix se stabilise, la priorité doit passer des graphiques aux flux de produits dérivés et à la concentration des portefeuilles. Si l'analyse est correcte, le calme apparent du HBAR pourrait dissimuler une phase d'accumulation agressive par des acteurs à long terme.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
