Les banques de Hong Kong ont commencé à exiger des nouveaux demandeurs de comptes d'investissement qu'ils signent une déclaration confirmant que tous les fonds proviennent de sources légales en dehors de la Chine continentale, un changement de conformité qui ajoute des frictions au rôle de la ville en tant que première place mondiale de gestion de fortune transfrontalière.
« Tous les fonds soutenant les activités d'investissement et les règlements associés doivent provenir de sources légales en dehors de la Chine continentale », indique la déclaration, selon des documents consultés par Caixin. Cette exigence, effective à compter du 26 mai, s'applique aux résidents de la Chine continentale ouvrant des comptes d'investissement dans les agences bancaires de Hong Kong. Un dirigeant d'une banque étrangère basée à Hong Kong a confirmé, sous couvert d'anonymat car l'affaire est privée, que ce changement a été effectué conformément aux ajustements réglementaires locaux.
Cette nouvelle règle intervient alors que le régulateur boursier de Hong Kong intensifie la surveillance du marché des introductions en bourse de la ville. La Securities and Futures Commission (SFC) a perquisitionné cette semaine les bureaux locaux de CCB International et de China Securities International dans le cadre d'une enquête sur des soupçons de délits liés à des offres d'actions, a rapporté Reuters. En mars, la SFC a lancé l'une de ses plus vastes opérations de répression contre la banque d'investissement en une décennie, perquisitionnant deux sociétés de courtage chinoises et un hedge fund et arrêtant huit personnes. La SFC avait averti en janvier qu'elle avait identifié des « lacunes graves » dans les demandes d'introduction en bourse, l'incitant à suspendre certaines demandes et à renforcer la vigilance.
Hong Kong a levé 109,9 milliards HKD (14,03 milliards USD) via des introductions en bourse au premier trimestre, devenant ainsi la première place mondiale pour les nouvelles émissions d'actions, selon les données boursières. La ville a dépassé la Suisse en tant que première place de gestion de fortune transfrontalière l'année dernière, selon un rapport du Boston Consulting Group, portée par ses liens étroits avec les marchés de capitaux de la Chine continentale. Cette nouvelle obligation de déclaration pourrait ralentir le flux de capitaux continentaux vers les produits d'investissement hongkongais, affectant potentiellement les revenus des banques qui ont élargi leurs opérations de gestion de patrimoine pour capter la demande transfrontalière. Parmi les banques opérant à Hong Kong figurent HSBC Holdings Plc, Standard Chartered Plc et Bank of China (Hong Kong) Ltd., qui ont toutes développé leurs unités de gestion de fortune et de banque d'investissement pour servir les clients continentaux.
La déclaration stipule explicitement que les services de compte d'investissement ne sont disponibles que pour les investisseurs physiquement présents à Hong Kong, comme ceux qui vivent ou travaillent dans la ville. Ce langage reflète les efforts réglementaires plus larges visant à garantir que les capitaux transitant par Hong Kong respectent les contrôles des changes de la Chine continentale, qui limitent la conversion annuelle individuelle des devises à 50 000 USD. La répression parallèle de la SFC sur les pratiques d'introduction en bourse suggère que les régulateurs ciblent à la fois la source des capitaux et les intermédiaires qui les traitent. Alors que le pipeline d'introductions en bourse de Hong Kong ne montre aucun signe de ralentissement — l'entreprise chinoise d'énergie propre PCG Power prévoit une cotation à Hong Kong qui pourrait la valoriser entre 2,5 et 3 milliards USD — les nouvelles règles relatives aux comptes et le renforcement de la surveillance réglementaire mettront à l'épreuve la capacité de la ville à maintenir sa dynamique de levée de fonds tout en resserrant ses normes de conformité.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
