Les commandes de puces Huawei Ascend 950 approchent les 750 000 unités après le lancement de V4

Une augmentation de la demande pour les puces d'IA Ascend 950 de Huawei de la part des plus grandes entreprises technologiques de Chine crée un nouveau point focal dans la quête d'indépendance du pays en matière de semi-conducteurs. Suite à la sortie d'un modèle d'IA optimisé pour cette puce, des entreprises telles que ByteDance, Tencent et Alibaba s'empressent de passer des commandes qui pourraient contester la domination de Nvidia Corp. dans la deuxième économie mondiale, selon un rapport de Reuters.

Les discussions sur l'approvisionnement étaient directement liées à la sortie du modèle DeepSeek V4, qui fonctionne sur l'Ascend 950, ont déclaré trois personnes proches du dossier à Reuters. L'optimisation spécifique du modèle pour le matériel de Huawei marque un virage stratégique des développeurs chinois vers la construction d'un écosystème national, une priorité pour Pékin dans le contexte des contrôles à l'exportation américains en cours qui limitent l'accès aux processeurs les plus avancés de Nvidia.

La puce au centre de l'effervescence, l'Ascend 950PR, serait plus performante que la H20 de Nvidia, la puce la plus puissante que l'entreprise américaine était autorisée à vendre en Chine avant que Pékin ne bloque son importation. Bien qu'elle reste en retrait par rapport à la H200 haut de gamme de Nvidia, des désaccords réglementaires persistants ont retardé les expéditions de H200, ouvrant une fenêtre critique pour Huawei. La société prévoit d'expédier environ 750 000 unités de la 950PR cette année, la production de masse ayant débuté en avril.

Cette soudaine flambée de la demande représente une percée significative pour Huawei, qui a lutté pendant des années pour obtenir des commandes à grande échelle pour ses processeurs d'IA. Ce mouvement pourrait rediriger des milliards de dollars de dépenses nationales en infrastructures cloud et IA, les grandes entreprises technologiques chinoises concevant désormais activement leurs systèmes autour du matériel de Huawei. Ce changement a le potentiel de verrouiller des dépendances de chaîne d'approvisionnement à long terme en Chine, isolant une partie importante du marché de la concurrence étrangère et de la politique américaine.

Un Virage Stratégique vers un Écosystème National

La sortie de DeepSeek V4 a agi comme un puissant catalyseur, démontrant la viabilité d'une pile d'IA locale. La décision de DeepSeek d'optimiser son modèle pour la 950PR et de le publier sous une licence open-source permissive a stimulé une adoption rapide. Huawei a déclaré que son infrastructure Ascend SuperNode prendrait pleinement en charge les modèles V4, et les principaux fournisseurs de cloud ont immédiatement agi pour le proposer à des millions d'utilisateurs.

Alibaba Cloud a rendu DeepSeek V4 disponible sur sa plateforme Bailian le jour de sa sortie, tandis que Tencent Cloud a lancé des services de prévisualisation sur sa plateforme TokenHub. Ce déploiement rapide sur les plus grandes plateformes cloud de Chine augmente considérablement la demande de traitement et, par conséquent, le besoin sous-jacent de puces Ascend 950. La 950PR est actuellement la seule puce nationale prenant en charge le traitement numérique compressé, une technique clé pour gérer plus de calculs à moindre coût, lui donnant un avantage distinct sur le marché local.

Les Contraintes d'Approvisionnement Restent un Risque Majeur

Malgré l'afflux de commandes, la capacité de Huawei à répondre à cette demande reste une incertitude critique. Le plan de l'entreprise d'expédier 750 000 unités cette année est ambitieux, car les restrictions américaines à l'exportation sur les équipements de fabrication de puces avancés limitent sévèrement la capacité de fabrication de la Chine. Les expéditions à grande échelle ne sont pas attendues avant le second semestre 2026, et DeepSeek lui-même a reconnu que les contraintes d'approvisionnement persisteront jusqu'à ce que la production augmente.

Pour les investisseurs, cela crée un tableau complexe mais clair. La thèse d'investissement principale suggère de s'exposer aux infrastructures d'IA liées à Huawei, notamment via les bénéficiaires chinois des équipements et du packaging de semi-conducteurs comme China Resources Microelectronics et SMIC, qui pourraient voir une accélération de leurs dépenses en capital. Cependant, le risque clé est que Huawei ne parvienne pas à augmenter sa production, laissant la demande insatisfaite et forçant les clients à chercher des alternatives. Les bénéficiaires de second ordre incluent Alibaba et Tencent, qui pourraient gagner de l'augmentation de l'utilisation des services d'IA sur leurs plateformes cloud, bien que les baisses de prix compétitives sur des modèles comme DeepSeek V4 pourraient comprimer leurs marges.

Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.