Points clés
Un cabinet d'avocats a lancé une enquête sur le projet d'acquisition de BNCCORP Inc. par OppFi Inc. pour 130 millions de dollars, remettant en question l'équité des conditions de l'accord proposées aux actionnaires de BNCCORP.
« Selon les termes de la transaction proposée, les actionnaires de BNCCORP devraient recevoir (i) 19,375 $ en espèces et (ii) un nombre d'actions ordinaires de classe A d'OppFi égal à un ratio d'échange de 1,90 action ordinaire de classe A pour chaque action BNCCORP », a déclaré Juan Monteverde, avocat spécialisé dans les recours collectifs chez Monteverde & Associates PC, dans un communiqué.
L'acquisition, qui valorise chaque action BNCCORP par une combinaison de liquidités et d'actions, a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration des deux sociétés. À l'issue de la fusion, les actionnaires actuels d'OppFi devraient détenir environ 93 % de l'entité combinée, les actionnaires de BNCCORP conservant les 7 % restants. La transaction est toujours soumise à l'approbation des actionnaires de BNCCORP et des régulateurs.
L'enquête de Monteverde & Associates PC crée une incertitude autour de l'acquisition, dont la clôture est prévue pour le quatrième trimestre 2026. Une contestation judiciaire pourrait potentiellement retarder la transaction ou conduire à une renégociation des conditions, alors qu'OppFi s'attend à générer plus de 60 millions de dollars de synergies dès la première année.
OppFi, une plateforme de finance numérique basée à Chicago, a annoncé l'accord pour acquérir BNCCORP et sa filiale, BNC National Bank, afin de diversifier son infrastructure bancaire. Dans le cadre de la transaction, OppFi prévoit de se transformer en société holding bancaire et de regrouper ses actifs et passifs dans une nouvelle filiale bancaire qui s'appellera OppFi Bank.
La BNC National Bank, basée à Glendale en Arizona, continuera d'opérer en tant que division de banque communautaire de la nouvelle entité et conservera son équipe de direction actuelle. OppFi a noté que les synergies attendues sont basées sur l'expansion géographique et l'optimisation du financement, sans réduction d'effectifs prévue.
La société a également pris des mesures pour simplifier sa structure d'entreprise en passant d'une structure Up-C à un modèle C-Corp plus traditionnel, un changement conçu pour améliorer l'efficacité fiscale et comptable.
L'enquête introduit un obstacle potentiel à la réalisation de la fusion, ce qui pourrait avoir un impact sur la réalisation des 115 millions de dollars de synergies prévues pour la troisième année. Les actionnaires surveilleront les résultats de l'enquête et le vote ultérieur des actionnaires pour obtenir des signaux sur l'avenir de l'accord.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
