Key Takeaways:
Lazard Inc. a accepté d'acquérir Campbell Lutyens pour environ 575 millions de dollars, une décision stratégique visant à créer une plateforme mondiale dominante sur le marché en pleine croissance du conseil en capital privé et à établir sa troisième ligne d'activité mondiale.
« Cette transaction marque une autre étape stratégique décisive sur la voie de Lazard 2030 et une avenue passionnante pour la croissance future », a déclaré Peter Orszag, PDG et président de Lazard. « Le conseil en capital privé s'est développé rapidement, et l'avenir appartiendra à ceux qui sauront combiner une vision mondiale et une expertise approfondie avec l'envergure nécessaire pour proposer des solutions innovantes. »
La contrepartie totale d'environ 575 millions de dollars est payable en deux tranches à la clôture et deux ans après la clôture, avec un potentiel de 85 millions de dollars supplémentaires basés sur des critères de performance. L'entité combinée, qui sera nommée Lazard CL, devrait générer des revenus annuels d'environ 500 millions de dollars en 2027 et réunira plus de 280 professionnels du conseil dans 18 bureaux à travers le monde.
L'acquisition accélère considérablement la poussée de Lazard dans l'espace lucratif des marchés privés, visant à fournir une offre de services intégrée, de la formation de fonds à la liquidité. L'opération, qui devrait être finalisée en 2026 sous réserve des approbations réglementaires, combine la force de Lazard en fusions et acquisitions (M&A) avec l'expertise approfondie de Campbell Lutyens en placement de fonds et en conseil secondaire, positionnant la nouvelle unité pour capturer une part plus importante d'un secteur à forte croissance.
La formation de Lazard CL en tant que troisième unité commerciale mondiale de la firme souligne un pivot stratégique vers des flux de revenus plus résilients provenant du capital privé. La nouvelle entité sera codirigée par Holcombe Green de Lazard et le PDG de Campbell Lutyens, Gordon Bajnai.
« Chez Lazard, nous avons trouvé un partenaire hautement complémentaire avec une ambition partagée pour l'avenir », a déclaré Bajnai. « Ensemble, nous élargirons l'accès des investisseurs en tant qu'un des plus grands réseaux de distribution intégrés du secteur, créant une plateforme mondiale inégalée pour le conseil en capital privé. »
Les entreprises combinées ont conseillé plus de 100 milliards de dollars de volume de transactions secondaires GP et LP et ont levé plus de 190 milliards de dollars de capitaux pour leurs clients au cours des deux dernières années, démontrant une pénétration de marché significative avant la fusion.
En intégrant la plateforme spécialisée de Campbell Lutyens au conseil de classe mondiale de Lazard en M&A et en marchés de capitaux, Lazard CL vise à offrir aux clients des services complets sur l'ensemble du cycle de vie du capital.
La firme prévoit également de tirer parti des ensembles de données exclusifs combinés des deux sociétés avec les capacités d'IA de Lazard pour fournir des informations plus approfondies aux clients. Cela s'aligne sur l'objectif de Lazard de devenir une entreprise financière indépendante de premier plan basée sur l'IA, tel que défini dans sa vision Lazard 2030. La transaction devrait être relutive pour les bénéfices en 2027 et au-delà.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
