Un contrat de défense de plusieurs milliards de dollars avec Israël constitue un ancrage crucial pour les revenus à long terme de Lockheed Martin après un premier trimestre difficile qui a vu l'action chuter de plus de 11 %.
Le ministère israélien de la Défense a donné son approbation finale le 3 mai pour un plan d'achat de nouveaux avions de combat F-35 et F-15IA auprès de Lockheed Martin (LMT) et Boeing (BA), un accord évalué à des dizaines de milliards de shekels qui renforce l'alliance militaire stratégique entre les États-Unis et Israël.
« Le ministère de la Défense a défini des plans pour étendre les acquisitions de F-35 jusqu'en 2030-31, offrant une visibilité pour les calendriers de production », a noté une évaluation récente de l'entreprise, soulignant la nature à long terme de ces programmes de défense.
L'approbation intervient quelques semaines seulement après que Lockheed Martin a publié des résultats décevants pour le premier trimestre, avec un bénéfice de 6,44 $ par action inférieur aux prévisions des analystes, contribuant à une baisse du cours de l'action de 11,7 %. Le flux de trésorerie disponible de la société était négatif à -291 millions de dollars. Malgré ce revers trimestriel, les dirigeants de Lockheed ont maintenu leurs prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année 2026 entre 29,35 $ et 30,25 $ par action, une prévision que cette nouvelle commande contribue à consolider.
L'accord apporte un coup de pouce significatif au carnet de commandes de Lockheed, qui affichait un ratio commandes-facturation faible de seulement 0,6x au premier trimestre. Alors que le sentiment de Wall Street reste mitigé, avec une note de consensus « Conserver » et un objectif de cours moyen proche de 635 $, ce contrat offre un contrepoint tangible aux inquiétudes récentes concernant l'érosion des marges et la croissance à court terme. Pour Boeing, la commande de F-15IA représente une victoire nécessaire pour sa division défense et espace.
Une victoire stratégique après un trimestre difficile
Le contrat israélien est une victoire stratégique majeure pour Lockheed Martin, arrivant à un moment crucial. L'action de la société était sous pression, s'échangeant près de 513 $ après un rapport sur les bénéfices du premier trimestre inférieur aux attentes. Le rapport citait une semaine de travail en moins dans le trimestre, l'érosion des marges et les défis liés aux contrats à prix fixe comme des vents contraires.
Cette nouvelle commande, aux côtés d'autres victoires récentes comme l'accord pour 12 avions F-16 Block 70 pour le Pérou et un rôle dans le programme d'intercepteurs « Golden Dome » de l'U.S. Space Force, renforce le pipeline de production à long terme de l'entreprise. Le programme F-35, en particulier, est une pierre angulaire de la division aéronautique de Lockheed et un moteur clé des revenus futurs.
Wall Street reste prudente
Malgré les nouvelles positives, les analystes ont adopté une posture prudente. RBC Capital a récemment abaissé son objectif de cours sur LMT de 650 $ à 575 $, citant une « visibilité incertaine de la croissance à court terme ». De même, 24/7 Wall St. évalue l'action à « Conserver » avec un objectif à 12 mois de 538,19 $, suggérant seulement une hausse modeste par rapport aux niveaux actuels. Sur 22 analystes suivant l'action, 15 maintiennent une note de maintien, contre six à l'achat et un à la vente.
L'accord donne également un élan au programme F-15IA de Boeing, une version modernisée de l'avion de chasse historique. La nouvelle commande renforce la longévité de la plateforme F-15, qui continue de susciter une demande internationale.
Ce plan d'approvisionnement à long terme souligne les liens militaires et industriels profonds entre les États-Unis et Israël. Le dernier accord de défense majeur entre les États-Unis et Israël a eu lieu avant les récentes escalades, et cet accord signale un engagement continu à maintenir l'avantage militaire qualitatif d'Israël.
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