MediaTek remporte la commande de la puce TPU V9 de Google à un prix 30 % plus élevé

L'accord exclusif de MediaTek pour fournir la puce TPU V9 de nouvelle génération de Google marque une escalade majeure dans la guerre des puces IA contre Nvidia.

MediaTek a remporté des commandes exclusives pour fournir la puce TPU V9 améliorée de Google à un prix environ 30 % supérieur à celui de la génération précédente, renforçant ainsi la volonté du géant de la recherche de défier la domination de Nvidia dans le domaine du matériel IA.

« La dernière enquête sectorielle montre que MediaTek a décroché des commandes exclusives pour la puce TPU V9 améliorée de Google, avec un prix estimé environ 30 % plus élevé que la génération précédente », a déclaré Ming-Chi Kuo, analyste chez TF Securities, dans un message publié sur X.

La production devrait commencer fin 2027, selon Kuo. La puce représente la dernière itération de la gamme d'unités de traitement tensoriel (TPU) de Google, que l'entreprise développe depuis 2013 pour gérer des charges de travail internes en IA avant de s'étendre à une offre commerciale via Google Cloud.

Cet accord positionne MediaTek pour capter une plus grande part du marché des puces IA à un moment où Google dépense massivement pour construire des alternatives à l'écosystème de GPU de Nvidia. Google a fourni une garantie financière de 3,2 milliards de dollars pour le projet de centre de données Lake Mariner dans l'État de New York, où les promoteurs prévoient de louer la puissance de calcul de milliers de puces Google à Anthropic, selon des personnes proches du dossier.

La stratégie TPU de Google prend forme

Google a transformé des années de développement interne de puces en un défi direct au contrôle de Nvidia sur le marché du matériel IA. La TPU de septième génération de l'entreprise — qu'Anthropic utilise pour entraîner ses modèles — a incité la société de recherche SemiAnalysis à demander dans une note de novembre si elle marquait « la fin de la domination de Nvidia ».

L'entreprise a récemment conclu un accord de 5 milliards de dollars avec Blackstone pour créer une nouvelle activité de services cloud conçue pour concurrencer les fournisseurs alignés sur Nvidia, tels que CoreWeave et Nebius. Google a également décidé de vendre des puces directement aux clients plutôt que uniquement via son cloud, et a déployé sa première TPU conçue spécifiquement pour l'inférence.

Citadel Securities, un client de longue date de Google Cloud, a récemment commencé à utiliser des TPU pour certains de ses logiciels de recherche. Josh Woods, directeur technologique de l'entreprise, a indiqué que la société peut exécuter des charges de travail clés avec un coût inférieur de 30 % et jusqu'à quatre fois plus rapidement avec les TPU.

La position de Nvidia sous pression

Nvidia contrôle toujours plus de 90 % du marché des puces IA, aidé par sa pile logicielle CUDA et son écosystème matériel sur lesquels de nombreux laboratoires d'IA s'appuient déjà. Lors d'une apparition en avril dans l'émission du podcasteur Dwarkesh Patel, le PDG Jensen Huang a mis Google au défi de démontrer un avantage de coût. « Cela n'a aucun sens à mon avis », a-t-il déclaré.

Certains fournisseurs de cloud craignent d'être verrouillés dans la pile complète de Nvidia, redoutant que le fait de déplacer leurs dépenses ailleurs ne leur coûte l'accès à ses puces les plus convoitées. Adam Fisher, associé chez Bessemer Venture Partners, a indiqué que certains « neo-clouds » craignent de se retrouver dans ce que les initiés appellent en plaisantant à moitié la « prison de Jensen ».

Google tente de contrer cette inertie par l'argent et la concentration. L'entreprise a indiqué qu'elle prévoit de lever 85 milliards de dollars en fonds propres, principalement pour soutenir l'infrastructure IA. Elle soutient un autre projet lié à Anthropic appelé River Bend, un développement de 7 milliards de dollars près de Baton Rouge, en Louisiane, et fournit 1,4 milliard de dollars de garanties pour un bail de calcul IA à Colorado City, au Texas.

Angle investissement

Pour MediaTek, la commande exclusive de TPU V9 avec une prime de prix de 30 % représente une expansion significative au-delà de son activité traditionnelle de puces pour smartphones vers le marché de l'IA dans les centres de données. Cet accord pourrait entraîner des révisions à la hausse des bénéfices et attirer l'intérêt des investisseurs pour MediaTek et les valeurs liées à la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs taïwanaise. Google, quant à lui, se négocie à environ 22 fois les bénéfices futurs, et son effort de développement interne de puces pourrait réduire sa dépendance aux GPU premium de Nvidia au fil du temps. Les actions Nvidia, qui se négocient à environ 35 fois les bénéfices futurs, font face à un risque narratif à long terme si l'écosystème TPU de Google gagne suffisamment de terrain pour devenir une véritable deuxième option sur le marché des puces IA.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.