MGE Energy Inc. a fixé le prix de son offre publique de 3 300 331 actions ordinaires à 75,75 $ l'unité, une opération qui permet de lever environ 250 millions de dollars, mais avec une décote par rapport au récent cours de clôture de l'entreprise de services publics qui était de 80,80 $ par action. L'offre augmente le nombre total d'actions en circulation, exerçant une pression de dilution immédiate sur les investisseurs actuels.
L'offre est structurée en deux parties, selon un communiqué de la société. MGE Energy vendra 990 099 actions directement aux banques garantes. Parallèlement, des vendeurs à terme emprunteront et vendront les 2 310 232 actions restantes aux banques garantes dans le cadre de contrats de vente à terme. Morgan Stanley, Guggenheim Securities, BofA Securities et J.P. Morgan agissent en tant que teneurs de livre associés pour l'opération, dont la clôture est prévue vers le 8 mai 2026.
Dans le cadre des contrats de vente à terme, MGE Energy vendra des actions aux acheteurs à terme à un prix initial de 72,9094 $ par action, sous réserve d'ajustements. La société ne recevra pas de produit immédiat des actions vendues par les vendeurs à terme, le règlement de ces contrats étant prévu dans un délai d'environ 20 mois. Les banques garantes disposent également d'une option de 30 jours pour acheter jusqu'à 495 049 actions supplémentaires.
La levée de fonds est destinée aux besoins généraux de l'entreprise, ce qui peut inclure le remboursement de la dette à court terme, le financement des dépenses d'investissement et l'investissement dans ses filiales. Bien que l'offre renforce le bilan de la société pour ses projets futurs, le prix décoté et l'augmentation de l'offre d'actions ont créé un vent contraire pour le titre.
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