Points clés :
La start-up chinoise de conduite autonome Momenta prévoit de lever jusqu'à 800 millions de dollars lors de son introduction en bourse à Hong Kong, visant une valorisation de 9 milliards de dollars.
Mercedes-Benz Group et le singapourien GIC Pte se sont engagés en tant qu'investisseurs de référence pour l'offre, selon des personnes proches du dossier. Fidelity International et BlackRock sont en pourparlers pour se joindre à eux, ont indiqué ces sources, qui ont requis l'anonymat car ces informations sont privées. Environ la moitié des actions seront allouées aux investisseurs de référence.
La société basée à Suzhou, qui a obtenu le feu vert de la Bourse de Hong Kong lors d'une audition mardi, cherche à lever entre 750 et 800 millions de dollars, selon les sources. China International Capital Corp et Deutsche Bank AG sont les co-sponsors. Momenta pourrait commencer à sonder l'intérêt des investisseurs dès cette semaine, l'introduction en bourse étant attendue dès lundi.
Momenta a enregistré un chiffre d'affaires de 2,41 milliards de yuans (332 millions de dollars) en 2025, en hausse de 81,8 % par rapport à l'année précédente, selon son dossier post-audition. Les revenus de licences ont bondi de 42 fois en trois ans pour atteindre 968 millions de yuans. La société a déclaré une perte nette de 3,5 milliards de yuans l'année dernière, tandis que ses réserves de trésorerie dépassaient les 10 milliards de yuans. Les dépenses de R&D ont atteint 1,87 milliard de yuans, soit 77,5 % du chiffre d'affaires annuel.
Fondée en 2016 par Cao Xudong, Momenta s'est associée à 24 constructeurs automobiles dans le monde, dont neuf des dix plus grands au monde. Les véhicules équipés de ses systèmes ont dépassé les 900 000 unités, avec plus de 100 modèles produits en série livrés. La société détenait 65 % des ventes mondiales de NOA urbaine parmi les fournisseurs de solutions indépendants au cours des douze mois se terminant en février, selon China Insights Consultancy.
Parmi les investisseurs stratégiques figurent SAIC Motor, General Motors, Mercedes-Benz et Toyota Motor. Avant l'introduction en bourse, Cao détient une participation de 7,84 %, tandis que SAIC possède 9,45 % via ZJSmart Holdings et General Motors détient 9,35 %. Momenta a levé plus de 1,2 milliard de dollars en financement pré-introduction en bourse en 2025.
Le prix confère à Momenta une valeur d'entreprise d'environ 9 milliards de dollars, une prime reflétant sa position dominante sur le marché chinois de la conduite autonome. Le premier jour de cotation, attendu dans les semaines à venir, permettra de tester l'appétit des institutionnels pour un secteur qui suscite un intérêt croissant des investisseurs dans le cadre de la poussée mondiale vers la technologie de conduite autonome.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
