Monolithic Power Systems s'affirme comme un fournisseur essentiel du développement de l'intelligence artificielle, prévoyant une croissance de son chiffre d'affaires de 35 % pour le deuxième trimestre après que ses résultats du premier trimestre ont largement dépassé les estimations des analystes.
« Nous considérons cela comme un nouveau trimestre confirmant notre thèse, car MPS tire parti de son expertise dans le silicium de puissance et de sa base de clients diversifiée pour générer des résultats systématiquement supérieurs aux attentes », a déclaré l'analyste de William Blair, Sebastien Naji, dans une note de recherche.
La société a publié un bénéfice ajusté au premier trimestre de 5,10 $ par action pour un chiffre d'affaires de 804,2 millions de dollars, soit une augmentation de 26 % sur un an. Ces résultats ont dépassé le consensus de Wall Street qui tablait sur un bénéfice de 4,90 $ et un chiffre d'affaires de 781,9 millions de dollars, portés par son segment de données d'entreprise dont les revenus ont presque doublé pour atteindre 262,8 millions de dollars.
Cette performance souligne le rôle critique des puces de gestion de l'énergie pour fournir une énergie stable aux serveurs d'IA gourmands en électricité. En réponse, Monolithic réalise désormais des investissements pour soutenir une capacité de 6 milliards de dollars de revenus annuels, une augmentation significative par rapport à son objectif précédent de 4 milliards de dollars, signalant sa confiance dans la demande soutenue du secteur de l'IA.
Malgré ce rapport solide et ces perspectives encourageantes, l'action a chuté de 3,1 % à 1 565,01 $ lors de la séance de vendredi, un mouvement que les analystes attribuent à des prises de bénéfices après la hausse de 153 % du titre au cours des 12 derniers mois. Le principal obstacle pour les nouveaux investisseurs est le prix de l'action, qui se négocie désormais à 61,5 fois les bénéfices prévus sur 12 mois, contre un multiple de 33,9 fois il y a un an.
Les analystes de Truist Securities estiment que cette prime est justifiée. Le cabinet a réitéré une recommandation d'Achat et a relevé son objectif de cours de 1 396 $ à 1 805 $, basé sur un multiple de 65 fois les bénéfices de 2027. L'analyste William Stein a souligné que la croissance s'accélère et qu'il est difficile de parier contre la culture d'innovation débridée de l'entreprise.
Melissa Fairbanks, analyste chez Raymond James, a fait écho à ce sentiment, relevant l'objectif de cours de sa firme de 1 350 $ à 1 800 $. Le bond des investissements capacitaires prévus reflète la confiance dans le potentiel de croissance et garantit que Monolithic dispose de l'offre nécessaire pour répondre à la demande, a déclaré Fairbanks dans une note réitérant une recommandation de Surperformance.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
