Un nouveau rapport de Morgan Stanley prévoit que le marché des robots humanoïdes atteindra 7,5 billions de dollars par an d'ici 2050, alors qu'une augmentation du capital-risque et des acquisitions majeures de la part des géants technologiques signalent un passage rapide vers la commercialisation.
Un rapport de Morgan Stanley publié le 7 mai a suscité l'intérêt des investisseurs pour l'« IA physique », révélant que les investissements mondiaux en capital-risque dans la robotique humanoïde depuis le début de l'année ont déjà dépassé le total de toute l'année 2025. L'étude projette un marché annuel potentiel de 7,5 billions de dollars d'ici 2050, positionnant la robotique humanoïde comme un supercycle qui pourrait refléter la croissance explosive de l'industrie des véhicules électriques.
« Nous avons le potentiel de transformer une IA qui peut penser et parler en une IA qui peut faire, en aidant les humains de manière sûre et fiable dans le monde physique », a déclaré sur X Lerrel Pinto, cofondateur d'Assured Robot Intelligence, récemment acquise.
Le rapport de Morgan Stanley souligne que la Chine est le moteur le plus important de l'actuel boom des investissements, contribuant à environ 46 % du financement mondial par capital-risque en 2026. Cet afflux de capitaux accélère la course au marché, l'indice « Humanoid 100 » de la banque ayant progressé de 45 % depuis sa création en février 2025, surperformant largement le S&P 500. Le rapport prévoit que la base installée mondiale de robots humanoïdes atteindra un milliard d'unités d'ici 2050.
L'analyse suggère que le secteur se trouve à un point d'inflexion commerciale, passant de projets de recherche à des déploiements évolutifs dans la fabrication et la logistique. Ce changement attire des milliards de la part de la Big Tech, avec Meta Platforms acquérant la startup de robotique Assured Robot Intelligence (ARI) et la société d'IA physique de Jeff Bezos, Project Prometheus, levant selon les informations 10 milliards de dollars sur une valorisation de 38 milliards de dollars. Cela fait suite aux efforts continus de Tesla pour déployer son robot Optimus, que le PDG Elon Musk considère comme le produit futur le plus important de l'entreprise.
Le modèle des VE chinois appliqué à la robotique
La thèse centrale de Morgan Stanley est que la Chine est positionnée pour dominer le marché émergent des robots humanoïdes en reproduisant sa stratégie réussie dans les véhicules électriques. Le pays utilise un soutien étatique massif, y compris un fonds soutenu par le gouvernement d'environ 187 milliards de RMB (25,8 milliards de dollars), pour construire une chaîne d'approvisionnement domestique complète. Cette approche contraste avec les efforts occidentaux, en se concentrant sur l'itération rapide et le déploiement de modèles à moindre coût directement sur son marché intérieur pour des tests en conditions réelles.
Cette stratégie porte déjà ses fruits. Les documents d'introduction en bourse de la société chinoise Unitree ont révélé une marge brute de 60 % sur des robots avec un prix de vente moyen de seulement 25 000 dollars. D'autres fabricants chinois signalent des volumes de production importants, UBTECH atteignant 5 000 unités industrielles et Dobot 1 000 unités. Cette focalisation sur le contrôle de la chaîne d'approvisionnement donne à la Chine un avantage significatif sur ses concurrents américains, japonais et coréens qui dépendent souvent de composants fabriqués en Chine.
Le goulot d'étranglement du contrôle du mouvement
La croissance de l'ensemble du secteur repose sur la chaîne d'approvisionnement du contrôle du mouvement. Chaque robot humanoïde nécessite environ 30 servomoteurs de haute précision et des systèmes d'entraînement intégrés pour reproduire le mouvement humain, selon les recherches d'Interact Analysis. Ce matériel spécialisé constitue un goulot d'étranglement critique et un composant à forte valeur ajoutée.
La demande pour ces systèmes de contrôle du mouvement devrait croître à un taux annuel moyen de 102 % jusqu'en 2029. Des entreprises comme Synapticon, récemment soutenue par le géant du contrôle du mouvement Maxon, et le fournisseur chinois Leadshine développent des unités intégrées moteur-entraînement-boîte de vitesses spécifiquement pour les articulations robotiques. Leur avantage de premier arrivant dans les preuves de concept et les déploiements pilotes pourrait les établir comme des fournisseurs clés à l'approche de la commercialisation de masse. Morgan Stanley prédit que l'avance précoce de la Chine dans ce segment aidera à porter sa part de la fabrication mondiale à 16,5 % d'ici 2030, contre 15 % aujourd'hui.
Cet article est destiné à des fins d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
