Points clés
Nvidia Corp. tire parti de sa domination dans l'intelligence artificielle pour attaquer le marché des processeurs centraux (CPU), projetant de générer 20 milliards de dollars de revenus CPU cette année, défiant directement les acteurs historiques Intel Corp. et Advanced Micro Devices Inc.
« Les nouveaux processeurs Vera ont ouvert une "toute nouvelle perspective de 200 milliards de dollars" pour l'entreprise », a déclaré Colette Kress, directrice financière de Nvidia, lors d'une récente conférence téléphonique sur les résultats. Elle a ajouté que tous les principaux acteurs du hyperscale et fabricants de systèmes s'associent à l'entreprise pour déployer ces nouvelles puces.
Ces prévisions sont centrées sur le nouveau CPU Vera, un composant du système à l'échelle du rack de nouvelle génération de Nvidia appelé Vera Rubin. Le système, qui comprend également 72 GPU Rubin, est conçu pour les immenses usines d'IA qui, selon le PDG Jensen Huang, font partie de « la plus grande expansion d'infrastructure de l'histoire de l'humanité ». La société a noté que le pionnier de l'IA Anthropic PBC est devenu un client clé pour ses systèmes de nouvelle génération.
Cette offensive agressive sur un nouveau marché pourrait débloquer une nouvelle source de revenus importante pour Nvidia, dont la capitalisation boursière a grimpé à plus de 5,4 billions de dollars grâce aux ventes de puces IA. Cette décision place l'entreprise sur une trajectoire de collision avec Intel et AMD, qui dominent depuis longtemps le secteur des CPU pour serveurs. Bien que l'action de Nvidia soit restée globalement stable après ses résultats, le potentiel d'une nouvelle ligne d'activité de plusieurs milliards de dollars représente un moteur de croissance majeur à long terme.
Ces prévisions ambitieuses pour les CPU interviennent alors que Nvidia a publié un nouveau trimestre de croissance vigoureuse. Le chiffre d'affaires du premier trimestre a bondi de 85 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 81,62 milliards de dollars, dépassant les estimations des analystes. L'unité des centres de données, qui représente désormais plus de 90 % des ventes de l'entreprise, a vu ses revenus grimper de 92 % pour atteindre 75,2 milliards de dollars, soulignant l'immense demande pour son matériel d'entraînement à l'IA.
Le cœur de métier de Nvidia reste ses unités de traitement graphique (GPU), qui excellent dans le traitement parallèle requis pour entraîner les grands modèles de langage. Cependant, l'entreprise cherche désormais à fournir l'ensemble de la suite matérielle pour centres de données. Le système Vera Rubin suit la plateforme Grace Blackwell actuellement en cours de livraison, et Nvidia parie que les clients voudront acheter des systèmes intégrés comprenant à la fois ses GPU leaders du marché et ses nouveaux CPU.
Malgré ces résultats records et ces prévisions optimistes, certains investisseurs restent prudents. L'action de la société a connu une réaction discrète, que l'analyste d'EMarketer Jacob Bourne a attribuée au fait que les performances étaient « déjà intégrées dans les cours ». Il a noté que « la question persistante est de savoir si elle peut convaincre les investisseurs que le déploiement de l'IA sera durable jusqu'en 2027 et 2028 ». Pour récompenser les actionnaires, Nvidia a autorisé un rachat d'actions de 80 milliards de dollars et a considérablement augmenté son dividende.
Cet article est fourni à titre indicatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
