L'OCDE révèle que les subventions chinoises ont stimulé 60 % des gains de parts de marché

Les entreprises industrielles chinoises ont reçu trois à huit fois plus de subventions que leurs concurrentes, et le soutien de l'État a contribué à 60 % de leurs gains de parts de marché mondiales, selon un nouveau rapport de l'OCDE.

Les subventions publiques ont alimenté 60 % des gains de parts de marché mondiales des entreprises chinoises au cours des deux dernières décennies, les firmes en Chine recevant trois à huit fois plus de soutien de l'État que leurs concurrentes dans les pays de l'OCDE, a indiqué lundi l'organisme de recherche basé à Paris.

« Les subventions industrielles massives et persistantes peuvent fausser les marchés mondiaux, créant des avantages concurrentiels déloyaux et contribuant à une capacité d'offre excédentaire », a déclaré Mathias Cormann, secrétaire général de l'OCDE.

Les subventions totales dans 15 secteurs industriels clés ont atteint 1,3 % du chiffre d'affaires des entreprises, soit 108 milliards de dollars, en 2024 — le deuxième niveau le plus élevé par rapport au chiffre d'affaires jamais enregistré. Le pic de 2009 résultait d'une baisse des ventes pendant la crise financière mondiale, ce qui a fait grimper le ratio subventions/revenus, la hausse des emprunts à des conditions inférieures à celles du marché s'expliquant en grande partie par le sauvetage financier des grands constructeurs automobiles de l'OCDE. La nouvelle base de données MAGIC (Manufacturing Groups and Industrial Corporations) de l'OCDE a suivi les subventions reçues par 525 des plus grandes entreprises industrielles mondiales entre 2005 et 2024, couvrant les subventions publiques, les allégements fiscaux et les financements à des conditions inférieures à celles du marché.

Ces conclusions interviennent alors que les tensions entre l'Union européenne et la Chine s'intensifient autour d'un déficit commercial croissant, les atouts traditionnels du bloc dans la fabrication automobile étant confrontés à une concurrence féroce des véhicules électriques fabriqués en Chine. Le rapport alimentera les discussions de la réunion du Conseil ministériel de l'OCDE qui débutera le 3 juin, sous le thème de l'adaptation des politiques industrielles pour des marchés ouverts, la croissance et la prospérité.

L'approche au niveau de l'entreprise adoptée par l'OCDE distingue son analyse des études basées sur les annonces de subventions gouvernementales, qui peuvent être trompeuses. En suivant ce que les entreprises ont réellement reçu, la base de données capture le soutien fourni aux niveaux infranationaux — y compris les gouvernements municipaux, départementaux et régionaux — et dans les économies où les rapports publics sont limités. Les données montrent que si les subventions ont stimulé la part de marché, elles ne se sont pas traduites par des gains significatifs de productivité ou de rentabilité pour les entreprises bénéficiaires.

Les équipements d'énergie renouvelable, les semi-conducteurs et les industries lourdes figurent parmi les secteurs les plus subventionnés couverts par la base de données. Entre 2005 et 2024, la production de panneaux solaires photovoltaïques, de semi-conducteurs, d'aluminium, d'acier et la construction navale ont reçu les niveaux de soutien les plus élevés par rapport au chiffre d'affaires des entreprises. Les entreprises détenues de manière significative par l'État — à plus de 25 % — ont reçu un soutien nettement plus important que leurs concurrents privés, notamment par le biais de subventions et d'emprunts à des conditions inférieures à celles du marché, a indiqué l'OCDE. Cela découle en partie du fait que ces entreprises se trouvent souvent dans des industries lourdes caractérisées par davantage de financement par emprunt et d'emprunts à des conditions inférieures à celles du marché, et en Chine.

Le manque de transparence reste un défi majeur pour comprendre l'ampleur totale des subventions industrielles à l'échelle mondiale, selon l'OCDE. Contrairement aux approches fondées sur les divulgations gouvernementales, la base de données MAGIC suit les subventions effectivement reçues par les entreprises, ce qui lui permet de mesurer le soutien fourni aux niveaux infranationaux et dans les économies où les rapports publics sont limités.

Pour l'UE, un domaine de préoccupation majeur est l'industrie automobile, un atout traditionnel confronté à une concurrence féroce des véhicules électriques fabriqués en Chine. Le rapport fournit des preuves que les subventions — plutôt qu'un avantage concurrentiel pur — ont stimulé une partie significative de l'expansion des exportations chinoises, renforçant potentiellement les arguments en faveur de mesures commerciales de rétorsion de la part de Washington et de Bruxelles. Environ 22 % des gains de parts de marché mondiales de toutes les entreprises en expansion au cours des deux dernières décennies pourraient être liés aux subventions, ce chiffre atteignant 60 % pour les entreprises chinoises, selon l'OCDE. La base de données et le rapport contribueront aux discussions de la réunion du Conseil ministériel de l'OCDE, où les pays membres examineront comment remédier aux distorsions du marché causées par les subventions tout en préservant les avantages des marchés ouverts et du commerce fondé sur des règles.

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