Olin et Huntsman vont fusionner dans le cadre d'une fusion entre égaux entièrement en actions valorisée à 12,5 milliards de dollars de chiffre d'affaires, créant un géant nord-américain de la chimie avec 400 millions de dollars de synergies de coûts ciblées.
Olin et Huntsman vont fusionner dans le cadre d'une fusion entre égaux entièrement en actions valorisée à 12,5 milliards de dollars de chiffre d'affaires, créant un géant nord-américain de la chimie avec 400 millions de dollars de synergies de coûts ciblées.
Olin Corp. et Huntsman Corp. ont annoncé mardi leur fusion dans le cadre d'une opération entre égaux entièrement en actions, créant un leader nord-américain de la chimie de 12,5 milliards de dollars, avec plus de 400 millions de dollars de synergies de coûts et d'avantages d'intégration identifiés. La société combinée, qui sera rebaptisée OlinHuntsman Corp., aura son siège social à The Woodlands, au Texas.
« Cette combinaison offre une opportunité exceptionnelle à Olin et Huntsman de créer une entreprise chimique plus résiliente et axée sur la valeur, ancrée en Amérique du Nord », a déclaré Ken Lane, président et directeur général d'Olin, qui occupera le poste de PDG de l'entité combinée. « En intégrant ces capacités aux actifs et opérations chimiques d'envergure mondiale d'Olin, ainsi qu'aux synergies et avantages identifiés, nous créerons un leader industriel doté d'une plus grande flexibilité pour servir les clients tout au long de la chaîne de valeur. »
Selon les termes de l'accord, les actionnaires de Huntsman recevront 0,5476 action Olin pour chaque action Huntsman, les actionnaires d'Olin détenant environ 54,5 % et ceux de Huntsman environ 45,5 % de l'entité combinée. Le ratio d'échange a été fixé sur la base des prix moyens pondérés par les volumes sur les 30 séances de bourse jusqu'au 12 juin, offrant une prime par rapport aux moyennes historiques de Huntsman tout en reflétant les conditions actuelles du marché, a déclaré Peter Huntsman.
La transaction, dont la clôture est prévue au premier semestre 2027, rassemble les actifs chlor-alcali et époxy d'Olin avec le portefeuille aval de systèmes polyuréthane et de matériaux avancés de Huntsman. L'intégration verticale confère à OlinHuntsman une position de coûts structurellement plus basse et une capacité accrue à convertir la production avantageuse d'unités électrochimiques en matériaux aval, ont indiqué les sociétés.
Objectif de 400 millions de dollars de synergies
Les sociétés ont identifié plus de 300 millions de dollars de synergies de coûts et d'avantages d'intégration, dont la grande majorité devrait être réalisée sous 24 mois et la totalité d'ici la fin de la troisième année. Les économies proviendront de l'intégration des achats et des matières premières, de l'optimisation opérationnelle et des réductions des frais SG&A. 100 millions de dollars supplémentaires d'avantages liés à l'intégration des matières premières sont attendus à partir de 2031. OlinHuntsman prévoit également environ 125 millions de dollars d'avantages fiscaux en espèces grâce à l'accélération des pertes nettes d'exploitation.
Todd Slater, vice-président senior et directeur financier d'Olin, occupera le poste de directeur principal de l'intégration, relevant de Lane. Un comité stratégique d'intégration du conseil d'administration supervisera le processus.
Direction et gouvernance
Ken Lane dirigera OlinHuntsman en tant que PDG. Peter Huntsman, actuellement président du conseil, président et PDG de Huntsman, occupera le poste de président non exécutif du conseil. Phil Lister, vice-président exécutif et directeur financier de Huntsman, deviendra directeur financier de la société combinée. Le conseil d'administration comptera 10 membres avec une représentation égale des deux sociétés.
L'activité de munitions Winchester d'Olin continuera en tant qu'unité clé au sein de la société combinée, servant les clients des secteurs du sport, des forces de l'ordre et de l'armée.
Lazard a conseillé Olin, avec Cravath, Swaine & Moore LLP et Sidley Austin LLP comme conseils juridiques. Citi et Morgan Stanley & Co. LLC ont conseillé Huntsman, avec Kirkland & Ellis LLP comme conseil juridique.
La transaction nécessite l'approbation des actionnaires d'Olin et de Huntsman, ainsi que des autorisations réglementaires. Les conseils d'administration des deux sociétés ont approuvé l'opération à l'unanimité.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
