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Pangaea Connectivity Technology Ltd. a décroché plus d'un milliard de dollars de contrats de vente pour des composants optiques à haute vitesse destinés aux centres de données d'intelligence artificielle, a annoncé mardi la société cotée à Hong Kong, signalant une demande explosive pour l'infrastructure de couche physique qui sous-tend le calcul informatique de l'IA.
« Le groupe a récemment obtenu un nombre substantiel de contrats de vente auprès de grands fabricants mondiaux », a déclaré Pangaea dans un document officiel. Les commandes portent principalement sur des photodiodes au phosphure d'indium de 200 Gb/s — des composants qui convertissent les signaux optiques en signaux électriques — destinées aux émetteurs-récepteurs 800G et 1,6T utilisés dans les centres de données IA et les infrastructures d'IA de nouvelle génération.
Ces contrats interviennent alors que les opérateurs de cloud hyperscale se précipitent pour moderniser la bande passante réseau afin de suivre le rythme des clusters de GPU dont la taille double à chaque génération. Un seul Nvidia DGX SuperPOD équipé de 1 024 GPU H100 nécessite des centaines d'émetteurs-récepteurs optiques pour transférer les données entre les nœuds, et le passage des liaisons 400G aux liaisons 800G et 1,6T stimule la demande de photodiodes plus rapides. Les photodiodes InP de Pangaea offrent une bande passante plus élevée et une meilleure intégrité du signal que les alternatives à base de silicium à ces vitesses, selon les spécifications industrielles publiées. La vitesse de 200 Gb/s par canal représente un doublement par rapport à la génération précédente de 100 Gb/s, permettant aux centres de données d'augmenter leur capacité réseau sans augmentation proportionnelle du nombre de fibres ou de la consommation d'énergie.
Les commandes complètent la récente performance financière de Pangaea. Pour l'exercice clos le 31 mars 2026, la société a déclaré un chiffre d'affaires de 2,23 milliards HKD (285 millions de dollars), en hausse de 4,8 % par rapport à l'année précédente. Le bénéfice net a augmenté de 36 % pour atteindre 41,6 millions HKD. Les actions de la société ont bondi de 43,7 % suite à l'annonce, portant sa capitalisation boursière à environ 1,48 milliard HKD (190 millions de dollars). Le volume quotidien moyen des échanges était d'environ 7,2 millions d'actions.
Pangaea a déclaré qu'elle prévoyait de renforcer son exposition aux infrastructures de données IA haute performance, au traitement avancé des lasers à semi-conducteurs et aux premiers déploiements du WiFi 8. Les contrats offrent une visibilité sur les revenus jusqu'en 2027, a indiqué la société.
Cette transaction met également en lumière l'importance croissante de la connectivité optique dans la chaîne d'approvisionnement de l'IA. Des concurrents tels que Coherent Corp., Lumentum Holdings et II-VI Inc. ont tous signalé une augmentation des commandes de composants optiques à haute vitesse, les opérateurs de centres de données priorisant la capacité réseau au même titre que la puissance de calcul. Contrairement aux fabricants de GPU, qui font face à des contraintes de capacité dans les installations d'assemblage avancé de TSMC, la chaîne d'approvisionnement des composants optiques dispose d'une plus grande marge de manœuvre pour monter en puissance, offrant potentiellement à des sociétés comme Pangaea une voie plus rapide vers la croissance des revenus.
Pangaea se négocie à environ 35 fois ses bénéfices passés, une prime par rapport à ses pairs du secteur des composants optiques qui reflète la prime de croissance que les investisseurs attribuent aux fournisseurs de matériel exposés à l'IA. La société n'a pas divulgué le calendrier de livraison des contrats ni l'identité des clients spécifiques concernés.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
