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Parabilis Medicines, une biotech en phase clinique développant des médicaments peptidiques pour des cibles cellulaires difficiles d'accès, a levé 670 M$ dans le cadre d'une introduction en bourse (IPO) augmentée sur le Nasdaq, valorisant la société à environ 2,3 G$.
« L'augmentation de l'offre est un autre signal fort que le pipeline des IPO biotechnologiques est bien plus sain que l'année dernière », a déclaré Lukas Muehlbauer, associé chez IPOX Research. « Parabilis se distingue en apportant beaucoup de crédibilité grâce à son partenariat avec Regeneron. »
La société basée à Cambridge, dans le Massachusetts, a vendu 33,5 millions d'actions à 20 $ chacune, au-dessus de sa fourchette initiale de 17 à 19 $ et en hausse par rapport aux 25 millions d'actions initialement prévues. Les souscripteurs disposent d'une option de 30 jours pour acheter 5,025 millions d'actions supplémentaires. Parabilis, anciennement connue sous le nom de Fog Pharmaceuticals, a levé plus de 800 M$ auprès d'investisseurs dont ARCH Venture Partners, Fidelity Investments, GV et RA Capital depuis sa création en 2015 par le professeur de Harvard Greg Verdine.
Ce prix élevé indique que les investisseurs institutionnels sont prêts à soutenir les biotechs bien capitalisées bénéficiant de partenariats stratégiques, même si le secteur reste sélectif après une année 2025 mouvementée pour les cotations. Le placement privé de 75 M$ de Regeneron et une collaboration séparée pouvant atteindre 2,2 G$ en paiements d'étapes fournissent une validation externe de la plateforme « Helicon » de Parabilis, qui conçoit des médicaments peptidiques pour atteindre des cibles à l'intérieur des cellules — une classe de protéines longtemps considérée comme non médicamenteuse par les produits biologiques conventionnels.
Le candidat principal de la société, le zolucatétide, est évalué dans de multiples essais sur tumeurs solides avec plus de 150 patients traités à ce jour. Parabilis prévoit de s'étendre à d'autres domaines thérapeutiques au-delà de l'oncologie, bien qu'elle n'ait pas divulgué de calendrier précis.
Le partenariat avec Regeneron, annoncé le mois dernier, porte sur le développement de nouveaux traitements pour des maladies difficiles à atteindre en utilisant la plateforme de Parabilis. La structure de l'accord — un investissement en actions de 75 M$ accompagné de paiements d'étapes pouvant atteindre 2,2 G$ — reflète un schéma observé dans les récentes IPO biotechnologiques où le soutien stratégique des laboratoires pharmaceutiques aide à réduire les risques de la science en phase précoce pour les investisseurs des marchés publics.
Leerink Partners, BofA Securities, Evercore ISI, Guggenheim Securities et LifeSci Capital sont les souscripteurs. Parabilis devrait commencer à être négociée sur le Nasdaq sous le symbole PBLS mercredi.
L'IPO de Parabilis intervient alors que le marché des IPO biotechnologiques montre des signes de reprise après une année 2025 volatile. Les introductions bien accueillies de Kailera et Veradermics ont encouragé davantage de développeurs de médicaments à tester l'appétit des marchés publics. Cependant, la performance après cotation a été inégale, favorisant les opérations plus importantes et mieux soutenues, ce qui signifie que les investisseurs sont sélectifs. Le financement pré-IPO de plus de 800 M$ de Parabilis et l'approbation stratégique de Regeneron la positionnent parmi les entrants les mieux capitalisés, mais en tant que société en phase clinique sans revenus ni produits approuvés, sa valorisation dépendra des résultats cliniques de ses essais en cours sur le zolucatétide.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
