Le comité spécial de Reservoir Media a engagé Morgan Stanley pour évaluer les propositions d'achat non contraignantes d'Irenic Capital et d'un consortium Richmond Hill-Wesbild, signalant une potentielle bataille d'enchères pour le détenteur de droits musicaux.
Reservoir Media Inc. (NASDAQ : RSVR) a mandaté Morgan Stanley & Co. LLC comme conseiller financier pour évaluer plusieurs offres de rachat, une décision qui pourrait déclencher une guerre d'enchères pour la société de musique indépendante. Le comité spécial du conseil d'administration a également recruté le cabinet Wachtell, Lipton, Rosen & Katz comme conseiller juridique, selon un communiqué de la société publié le 1er mai.
Ces nominations de conseillers font suite à deux propositions non contraignantes distinctes reçues par la société en mars. La formation d'un comité spécial et le recrutement de conseillers de premier plan indiquent qu'un processus formel est en cours pour évaluer les options stratégiques offertes à la société et à ses actionnaires.
La première proposition est venue d'Irenic Capital Management le 3 mars avec un prix d'offre indicatif compris entre 10,00 $ et 11,00 $ par action. Un jour plus tard, une proposition conjointe de Richmond Hill et Wesbild est arrivée avec une offre concurrente de 10,50 $ par action. L'action de Reservoir Media a clôturé pour la dernière fois à 10,06 $.
Ce processus d'évaluation formel met Reservoir Media en jeu, pouvant potentiellement mener à un accord définitif qui privatiserait la première société de musique cotée en bourse fondée par des femmes aux États-Unis. L'issue reste incertaine, car la société a noté qu'il n'y a aucune assurance qu'une transaction soit conclue.
L'intérêt pour Reservoir survient alors que le marché des droits musicaux continue d'attirer les investissements institutionnels, les catalogues étant perçus comme des actifs à long terme offrant des rendements stables. Les propositions concurrentes suggèrent un fort appétit pour le portefeuille de Reservoir, qui comprend des droits d'auteur et des enregistrements originaux remontant jusqu'à 1900. La situation reflète d'autres activités récentes dans le secteur, comme le processus d'enchères concurrentiel pour le fonds britannique Hipgnosis Songs Fund, qui a attiré des offres de plusieurs prétendants, dont Blackstone et Concord.
Reservoir a déclaré qu'elle n'avait pas l'intention de commenter davantage les propositions jusqu'à ce que le comité spécial détermine qu'une divulgation supplémentaire est appropriée. Le comité travaillera désormais avec ses conseillers pour évaluer les propositions et d'autres alternatives stratégiques potentielles.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
