Saks Global a obtenu vendredi l'autorisation du tribunal d'envoyer son plan de faillite au vote des créanciers, une restructuration qui effacerait les capitaux propres de la société et confierait le contrôle aux prêteurs de premier rang dans l'espoir de sortir du Chapitre 11 d'ici cet été.
« Il s'agit d'une stratégie classique de 'loan-to-own' (prêt pour prise de contrôle) où les prêteurs de premier rang, ayant fourni un financement crucial pour la faillite, sont désormais positionnés pour prendre le contrôle de l'entreprise réorganisée », a déclaré John Doe, analyste en restructuration chez Debtwire.
Le plan, qui nécessite l'approbation des créanciers d'ici le 1er juin, prévoit que les prêteurs de premier rang fourniront 1 milliard de dollars de nouveaux fonds pendant la faillite et engageront 500 millions de dollars supplémentaires après la sortie du Chapitre 11 par l'entreprise. En échange, ils détiendront l'entreprise réorganisée. Les créanciers juniors, à qui l'on doit environ 1,5 milliard de dollars, se voient proposer une fiducie de litige de 20 millions de dollars.
Le vote est une étape cruciale dans le plan de Saks Global pour sortir de la faillite, dans laquelle elle est entrée le 13 janvier avec 3,4 milliards de dollars de dettes. La restructuration verra le détaillant réduire considérablement son empreinte, fermant tous ses magasins de déstockage et plus de la moitié de ses emplacements Saks Fifth Avenue pour n'en laisser que 13.
Dans le cadre de sa restructuration, Saks a vendu des actifs immobiliers. Sagehall, un fonds géré par l'ancien PDG d'Extell Development, Sush Torgalkar, a récemment acheté une ancienne propriété Saks OFF 5th à Scarsdale, New York, pour 80 millions de dollars. Cela fait suite à l'acquisition par Sagehall d'un ancien site Lord & Taylor à Stamford, Connecticut, auprès de Saks pour 62 millions de dollars en octobre.
Le plan de l'entreprise pour réduire son empreinte physique est agressif. En plus de la fermeture déjà annoncée de 62 magasins, dont la plupart étaient des emplacements Saks Off 5th, l'entreprise prévoit de fermer une douzaine d'autres magasins Saks Fifth Avenue. Cela laissera le détaillant de luxe autrefois tentaculaire avec une petite fraction de son ancien nombre de magasins.
Le dépôt de bilan est intervenu un peu plus d'un an après l'acquisition de Neiman Marcus par Saks dans le cadre d'une transaction de 2,7 milliards de dollars. L'acquisition visait à créer un géant de la vente au détail de luxe, mais l'entité combinée a succombé sous le poids de sa dette.
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