Le bond de 17 % de Seagate relance les actions de stockage après les craintes sur l'IA

Les actions de mémoire et de stockage de données ont fortement rebondi mercredi après que les solides résultats et prévisions de Seagate Technology (STX) ont signalé une demande robuste et continue du secteur de l'intelligence artificielle, apaisant les craintes d'un ralentissement général du marché. Ces résultats ont apporté un démenti puissant aux récentes inquiétudes concernant le rythme de développement de l'IA.

"L'aspect économique (coût total de possession) favorise toujours les disques durs (HDD) par rapport aux SSD pour les charges de travail où le contrôle des coûts est important alors que l'accès immédiat en lecture ne l'est pas", a déclaré l'analyste de Morningstar Eric Compton dans une note récente, soulignant la demande durable pour le stockage de centre de données « nearline ».

L'action Seagate a bondi de 17 % lors des transactions de pré-marché pour atteindre 678 $, après que la société a battu les estimations de bénéfices et de ventes du troisième trimestre et a publié des perspectives solides pour son quatrième trimestre fiscal. Ce sentiment positif a entraîné ses pairs, le fabricant de disques durs concurrent Western Digital (WDC) grimpant de 9 % à 426,35 $ et le fournisseur de mémoire flash Sandisk (SNDK) progressant de 4,9 %. Le fabricant de puces mémoire Micron Technology (MU) a également gagné 2,6 % après que D.A. Davidson a initié la couverture avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 1 000 $.

Cette reprise fait suite à une vague de vente mardi déclenchée par un rapport du Wall Street Journal selon lequel OpenAI, le développeur de ChatGPT, avait manqué ses principaux objectifs de croissance, ce qui avait effrayé les investisseurs misant sur une construction massive d'infrastructures d'IA sur plusieurs années. Les résultats de Seagate suggèrent que la demande de stockage de données de masse, une composante critique de cette construction, ne dépend pas de la fortune d'une seule entreprise d'IA et reste structurellement forte.

La demande des centres de données tire les perspectives

Le cœur de la thèse haussière repose sur l'appétit insatiable pour le stockage de données de la part des centres de données cloud et d'IA. Bien que les disques SSD soient connus pour leur rapidité, les disques durs traditionnels (HDD) de Seagate et Western Digital offrent une solution plus rentable pour les vastes archives de données nécessaires à l'entraînement des modèles d'IA, une catégorie connue sous le nom de stockage nearline.

Le marché du disque dur s'est consolidé en un oligopole à trois acteurs composé de Seagate, Western Digital et, loin derrière, Toshiba, ce qui donne aux leaders un pouvoir de fixation des prix important. Morningstar a récemment relevé la note de l'action Seagate, fixant une estimation de la juste valeur à 117 $, citant un environnement de prix solide avec une visibilité élevée sur plusieurs années. Cette structure de marché permet aux entreprises de gérer l'offre et d'exiger des prix plus élevés, en particulier à mesure que la demande de disques de haute capacité s'accélère.

Le sentiment positif autour des infrastructures d'IA ne s'est pas limité au stockage. Bloom Energy (BE), un fabricant de piles à combustible, a également publié des résultats exceptionnels et a relevé ses prévisions, citant la demande des centres de données, ce qui a fait grimper ses actions de plus de 10 %. Cela indique un cycle d'investissement en capital plus large dans tous les aspects de l'infrastructure d'IA, de l'énergie au stockage. Pour les investisseurs, la performance de Seagate rappelle que la tendance de l'IA est un écosystème complexe avec de multiples bénéficiaires au-delà des concepteurs de puces de haut profil comme Nvidia. Les couches fondamentales du stockage de données et de l'énergie s'avèrent être des investissements tout aussi critiques et rentables.

Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.