Points clés à retenir :
La revalorisation annuelle de la Sécurité sociale pour 2027 devrait être la plus élevée en quatre ans, mais l'inflation persistante dans les secteurs de la santé et du logement signifie que les retraités pourraient ne pas ressentir cette hausse.
La revalorisation annuelle (COLA) de la Sécurité sociale pour 2027 est projetée à 3,9 %, soit la plus forte augmentation en quatre ans, sous l'effet d'une flambée des coûts de l'énergie après la fermeture par l'Iran du détroit d'Ormuz, qui a porté le taux d'inflation sur douze mois à 3,3 %. Cet ajustement marquerait la sixième année consécutive de COLA égales ou supérieures à 2,5 %, une série inédite depuis la période 1988-1997.
« Six années consécutives de COLA d'au moins 2,5 %, c'est historiquement inhabituel, mais une grande partie de cette série reflète une inflation persistante et élevée », a déclaré Shannon Benton, directrice exécutive de The Senior Citizens League. « De nombreux ménages de seniors ne vivent qu'avec environ 58 % des revenus des ménages en âge de travailler. »
The Senior Citizens League a relevé sa projection de COLA pour 2027 de 2,8 % à 3,9 % en un seul mois, tandis que l'analyste indépendante des politiques de Sécurité sociale et de Medicare, Mary Johnson, estime 4,2 %. Avec une COLA de 3,9 %, la prestation mensuelle moyenne d'un retraité augmenterait de 81 $ pour atteindre 2 162,32 $, contre 2 081,16 $ actuellement. Les cinq derniers ajustements étaient de 5,9 % en 2022, 8,7 % en 2023, 3,2 % en 2024, 2,5 % en 2025 et 2,8 % en 2026 — le bond de 8,7 % en 2023 représentant la plus forte augmentation en pourcentage depuis plus de quatre décennies.
Pourtant, des chèques plus élevés ne se traduisent pas automatiquement par une sécurité financière renforcée. Le pouvoir d'achat des revenus de la Sécurité sociale a perdu environ 20 % depuis 2010, selon le rapport 2024 de TSCL sur la perte de pouvoir d'achat, car l'indice des prix à la consommation pour les salariés et employés urbains (CPI-W) — la mesure utilisée pour calculer les COLA — suit les habitudes de dépenses des Américains en âge de travailler plutôt que les coûts de la santé et du logement qui dominent les budgets des seniors. Environ 80 % des bénéficiaires de la Sécurité sociale sont âgés de 62 ans ou plus, selon les données de TSCL.
Le problème du CPI-W et le frein de Medicare
La pondération du CPI-W en faveur de l'essence et des transports signifie que les flambées des prix de l'énergie alimentent directement les calculs de la COLA, mais les seniors consacrent une part disproportionnée de leurs revenus au logement et aux soins médicaux — des catégories où l'inflation est restée obstinément élevée même lorsque l'inflation globale s'est refroidie. Une mesure plus précise, le CPI-E, qui suit les habitudes de dépenses des personnes âgées, est proposée depuis des années mais n'a jamais été adoptée pour les calculs officiels de la COLA.
Pour les quelque 75 millions d'Américains qui dépendent de la Sécurité sociale, les primes de la partie B de Medicare érodent davantage la valeur de chaque COLA. La prime standard de la partie B est passée à 202,90 $ par mois en 2026 contre 185 $, soit une augmentation de près de 10 % qui a absorbé une part significative de la COLA de 2,8 % de cette année-là. Si les primes de la partie B augmentent à nouveau en 2027, une dynamique similaire se reproduirait.
La forte révision à la hausse des projections de COLA découle directement des marchés de l'énergie. Les prix de l'essence aux États-Unis ont grimpé de manière significative entre février et mars 2026 après la fermeture par l'Iran du détroit d'Ormuz, poussant l'inflation globale à la hausse. Comme le CPI-W est fortement pondéré en faveur de l'essence, cette flambée de l'énergie alimente directement les données du troisième trimestre qui déterminent la COLA officielle, que l'Administration de la Sécurité sociale annoncera à la mi-octobre.
La dernière fois que la COLA a dépassé 4 %, c'était en 2023 avec un ajustement de 8,7 %. Si le chiffre final se situe près de la fourchette de projection actuelle, il s'agirait de la quatrième plus forte COLA des 36 dernières années. Mais les circonstances qui la motivent — une inflation persistante et des perturbations géopolitiques — n'offrent guère de motifs de réjouissance pour les retraités qui ont vu leur pouvoir d'achat s'éroder malgré des années d'ajustements supérieurs à la moyenne.
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