State Street Investment Management, qui gère plus de 5 000 milliards de dollars d'actifs, et Galaxy Digital ont lancé le 5 mai un fonds de gestion de trésorerie tokenisé sur la blockchain Solana, visant à offrir aux institutions un moyen de générer du rendement sur leurs stablecoins inactifs. Le State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund (SWEEP) permet aux investisseurs qualifiés d'utiliser le stablecoin PYUSD de PayPal pour les souscriptions et les rachats, ce qui représente une étape majeure pour une institution financière de premier plan dans l'adoption des rails de la blockchain pour ses opérations de base.
« Ce fonds nous permet d'amener le paysage TradFi on-chain de manière résiliente, guidés par notre focalisation de longue date sur l'innovation, la gestion des risques et les résultats pour les clients », a déclaré Yie-Hsin Hung, présidente et directrice générale de State Street Investment Management, dans un communiqué.
La structure du fonds implique un consortium d'entreprises crypto-natives et traditionnelles. Galaxy Digital fournit la technologie de tokenisation et l'infrastructure numérique, tandis qu'Anchorage Digital sert de dépositaire pour les avoirs en stablecoins. State Street Bank and Trust Company conserve la garde des titres traditionnels du fonds. Le fonds utilise également la technologie de Chainlink pour publier sa valeur liquidative on-chain et assurer l'interopérabilité, avec des plans d'expansion au-delà de Solana vers les blockchains Ethereum et Stellar.
Ce lancement place State Street en concurrence directe avec d'autres géants financiers comme BlackRock, dont le fonds BUIDL a attiré des milliards depuis sa création. En tokenisant une partie de l'industrie mondiale du marché monétaire estimée à 6 000 milliards de dollars, SWEEP sert de test en conditions réelles pour savoir si les investisseurs institutionnels sont prêts à déplacer d'importantes liquidités vers une infrastructure blockchain pour une gestion de portefeuille continue, 24h/24 et 7j/7.
Convergence On-chain
Contrairement aux fonds monétaires traditionnels, qui opèrent pendant les heures d'ouverture standard du marché, SWEEP offre un accès permanent pour les souscriptions et les rachats. Cette fonctionnalité est conçue pour moderniser la gestion de trésorerie en permettant aux fonds de se déplacer instantanément on-chain, une thèse centrale pour la convergence de la finance traditionnelle et des marchés crypto.
« Depuis des années, nous soutenons que la finance traditionnelle et la crypto convergeraient sur les mêmes rails », a déclaré Mike Novogratz, fondateur et PDG de Galaxy. « Nous pensons que SWEEP est l'illustration concrète de cela, avec un fonds géré par un gestionnaire de trésorerie expérimenté, disponible pour les investisseurs on-chain, sur l'infrastructure que Galaxy a construite pour les institutions. »
Ce lancement approfondit un partenariat existant entre State Street et Galaxy, qui a débuté en 2024 avec une série de fonds négociés en bourse (ETF) axés sur les actifs numériques. Bien que le fonds ait été annoncé pour la première fois fin 2025 avec une allocation initiale potentielle de 200 millions de dollars provenant du fonds OUSG d'Ondo Finance, l'annonce finale du lancement n'incluait pas de détails sur les investisseurs initiaux. L'accès est limité aux acheteurs institutionnels qualifiés, soulignant l'accent mis actuellement sur une infrastructure financière on-chain de qualité professionnelle.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
