Points clés :
TensorWave, la startup cloud exclusive à AMD, a levé 350 millions de dollars pour une valorisation de 1,55 milliard de dollars — soit près d'un quadruplement de sa valeur en un an, alors que les clients recherchent des alternatives à Nvidia.
TensorWave, une startup de cloud computing qui refuse d'utiliser du matériel Nvidia, a levé 350 millions de dollars lors d'un tour de série B mené par AMD et Magnetar Capital, pariant que la soif de l'industrie de l'IA pour des alternatives aux GPU peut soutenir un concurrent entièrement bâti sur la pile matérielle et logicielle d'AMD.
"Nous voulions trouver comment résoudre les problèmes des clients et restaurer la concurrence sur le marché", a déclaré Darrick Horton, cofondateur et directeur général de TensorWave, âgé de 28 ans. "Je n'aime pas acheter des choses auprès de monopoles. Vous n'avez pas beaucoup de poids."
La startup basée à Las Vegas, fondée en 2023, exploite désormais trois centres de données en Pennsylvanie, en Arizona et en Floride, avec une capacité de calcul équivalente à 10 000 mégawatts. Elle a signé des baux pour une capacité totale de 500 mégawatts, dont la plupart dans des installations encore en construction, et vise à atteindre 2 gigawatts dans l'année à venir. Ce tour de série B fait presque quadrupler la valorisation de TensorWave, passant d'environ 400 millions de dollars lors de son tour précédent il y a environ un an, lorsqu'elle avait levé 100 millions de dollars.
Pour AMD, TensorWave fait office de client de référence très en vue qui pourrait valider sa gamme de GPU Instinct et sa pile logicielle ROCm face à la plateforme dominante CUDA de Nvidia. Si la startup peut démontrer des performances d'entraînement compétitives à moindre coût, cela renforce la position d'AMD pour vendre aux grands fournisseurs de cloud — un marché où le seul chiffre d'affaires des centres de données de Nvidia a dépassé 62 milliards de dollars au cours de son dernier exercice fiscal.
TensorWave exploite le plus grand cluster d'entraînement GPU AMD refroidi par liquide au monde, déployant 8 192 accélérateurs MI325X après la clôture de la série A. L'entreprise loue des coques de centres de données auprès de promoteurs et les remplit de puces conçues par AMD, de générateurs, de refroidisseurs, de transformateurs et d'autres équipements critiques d'alimentation électrique. "Autant de centres de données que nous pouvons signer, nous pouvons les vendre instantanément", a déclaré Horton.
La trajectoire des revenus montre à quel point ce pari en est encore à ses débuts. L'objectif de taux de revenus annualisé de TensorWave pour 2024 était cité à 5 millions de dollars, avec l'ambition de passer à 100 millions de dollars d'ici 2025. L'écart entre les revenus actuels et cet objectif met en lumière le profil de risque d'une entreprise qui a misé l'intégralité de son modèle économique sur le déplacement d'un leader du marché détenant environ 80 % de parts du marché des accélérateurs d'IA.
Les améliorations logicielles de ROCm réduisent l'écart
TensorWave a travaillé avec AMD au cours de l'année écoulée pour améliorer ROCm, la plateforme logicielle personnalisée du fabricant de puces, critiquée pour être boguée et difficile à utiliser par rapport à la bibliothèque CUDA de Nvidia. Horton a déclaré que le logiciel s'est amélioré au point qu'"aujourd'hui, c'est pratiquement plug-and-play", positionnant les puces d'AMD pour capitaliser sur la demande galopante pour le calcul d'inférence — le processus d'exécution de modèles d'IA entraînés pour répondre à des requêtes. La firme de recherche SemiAnalysis a identifié la série Instinct d'AMD comme l'un des meilleurs processeurs pour les charges de travail d'inférence.
L'effort plus large pour trouver des alternatives à Nvidia ne se limite pas à TensorWave. Cerebras, qui fabrique des puces de la taille d'un plateau pour exécuter rapidement des modèles d'IA, est entrée en bourse le mois dernier. Majestic Labs AI produit des puces dotées d'une vaste quantité de mémoire, et Decart propose un logiciel qui facilite le basculement entre les technologies de calcul. "La course à la construction d'infrastructures d'IA a créé une demande urgente pour des fournisseurs capables de livrer rapidement sans sacrifier la fiabilité", a déclaré Ross Laser, président et cofondateur de Magnetar.
La croissance rapide de la valorisation de TensorWave — passant de 400 millions à 1,55 milliard de dollars en environ un an — témoigne d'un fort appétit des investisseurs pour les alternatives à Nvidia, même si les revenus de la startup restent une fraction de ses ambitions. Les actions d'AMD ont chuté de 3 % le jour de l'annonce, bien que ce mouvement soit lié à la faiblesse générale du marché plutôt qu'à la nouvelle concernant TensorWave. Pour les investisseurs, la question clé est de savoir si TensorWave peut combler l'écart entre son taux de revenus annualisé de 5 millions de dollars et son objectif de 100 millions de dollars pour 2025, et si la plateforme logicielle ROCm d'AMD peut atteindre l'adoption par les développeurs nécessaire pour défier la position bien établie de CUDA.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
