Points clés à retenir :
Tether étend sa stratégie d'or tokenisé en permettant aux détenteurs de XAUT d'emprunter contre leur métal précieux, imitant les prêts adossés au bitcoin sans obliger les utilisateurs à vendre leur or sous-jacent.
Tether, l'émetteur du plus grand stablecoin mondial USDT, intègre son produit d'or tokenisé Tether Gold (XAUT) auprès du prêteur crypto Ledn, avec des emprunts contre XAUT attendus plus tard cette année, ont annoncé les sociétés. Cette décision mobilise la réserve d'or physique d'environ 23 milliards de dollars de Tether — l'un des plus importants stocks d'or privés au monde — comme garantie pour des prêts.
« La demande croît pour des solutions qui allient détention à long terme et flexibilité financière », a déclaré Paolo Ardoino, directeur général de Tether, dans un communiqué.
Tether détient environ 23 milliards de dollars d'or physique pour soutenir le XAUT, chaque jeton représentant une once troy d'or stockée dans des coffres en Suisse, selon la société. L'émetteur de stablecoin a accumulé environ 140 tonnes métriques d'or physique, ce qui en fait l'un des plus grands détenteurs corporatifs de métal précieux au monde. Ledn, qui propose des prêts adossés au bitcoin depuis plusieurs années, a indiqué que les garanties des clients continueront d'être détenues 1:1 sans être prêtées ni utilisées pour générer du rendement, se distinguant ainsi des prêteurs crypto qui se sont effondrés lors du ralentissement du marché de 2022.
Le prêt adossé à l'or a traditionnellement été le domaine des banques centrales, des grandes institutions financières et des négociants en métaux précieux. En tokenisant l'or physique sur la blockchain, Tether et Ledn soutiennent que l'actif peut fonctionner davantage comme le bitcoin en tant que garantie numérique, débloquant des liquidités pour les détenteurs sans les obliger à vendre. Cette offre reflète le modèle que Ledn a utilisé pour les prêts adossés au bitcoin, où les emprunteurs conservent une exposition haussière à l'actif sous-jacent tout en accédant à des liquidités.
L'expansion plus large de Tether au-delà des stablecoins
Le produit de prêt adossé à l'or est le dernier exemple en date de Tether utilisant les bénéfices de l'USDT — le stablecoin dominant par capitalisation boursière — pour se développer en un groupe technologique et d'infrastructure plus large couvrant la finance, l'énergie et l'intelligence artificielle. Tether a investi dans le minage de bitcoin, des projets d'énergie renouvelable et le fournisseur d'infrastructure IA Northern Data, tout en prenant une participation de 150 millions de dollars sur le marché des métaux précieux Gold.com en février et en s'associant avec la société de financement crypto Antalpha pour étendre l'utilisation du XAUT dans les prêts et le rachat physique.
La stratégie aurifère de l'entreprise ne se limite pas aux prêts. Le 26 juin, Solonix.one a lancé un portefeuille XAUT réglementé au Salvador, permettant aux clients éligibles de déposer, détenir et retirer du Tether Gold dans un environnement d'actifs numériques réglementé. Ce portefeuille est exploité par Digital Trading Group of Central America, qui est agréé par la Banque centrale du Salvador en tant que fournisseur de services bitcoin.
Les enjeux pour le marché des stablecoins
La percée de Tether dans les prêts adossés à l'or pourrait accroître la demande de XAUT en créant un cas d'usage générateur de rendement pour l'or tokenisé, attirant potentiellement les investisseurs aurifères traditionnels vers l'écosystème crypto. Cette décision renforce également le fossé concurrentiel de Tether dans le secteur des stablecoins et des actifs du monde réel (RWA), où des rivaux comme l'USDC de Circle et le BUSD de Binance se sont principalement concentrés sur les produits adossés aux monnaies fiduciaires. Si les prêts adossés à l'or gagnent du terrain, cela pourrait faire pression sur les concurrents pour qu'ils proposent des produits de matières premières tokenisées similaires, sous peine de perdre des parts de marché dans le segment croissant des RWA.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
