Points clés à retenir :
La même pression de débanquage qui a poussé la famille Trump vers la crypto menace désormais de pousser des millions d'immigrants sans papiers hors du système bancaire traditionnel — et vers les stablecoins, les distributeurs automatiques de Bitcoin et les plateformes de paiement peer-to-peer.
Le président Donald Trump a signé le 19 mai une ordonnance exécutive « pour restaurer l'intégrité du système financier américain », chargeant le Département du Trésor et les régulateurs bancaires fédéraux de renforcer les contrôles antifraude et les règles d'identification des clients pour les immigrants sans papiers cherchant à accéder aux services financiers. La Maison-Blanche a indiqué dans une fiche d'information que « des lacunes dans les pratiques d'identification des clients ont permis à des terroristes, des trafiquants de drogue, des blanchisseurs d'argent et d'autres réseaux criminels d'exploiter les institutions financières américaines ».
L'ordonnance crée une ironie politique que même les critiques reconnaissent. Eric Trump et Donald Trump Jr. ont publiquement cité la pression bancaire comme la raison pour laquelle leur famille a lancé World Liberty Financial en 2024. « Nous sommes entrés dans la crypto parce que — par nécessité — nous avons été débanqués », a déclaré Trump Jr. lors d'une conférence l'année dernière. Aujourd'hui, l'administration applique une pression similaire à une population que les experts en politiques estiment avoir peu d'alternatives.
Nicholas Anthony, chercheur au Cato Institute, a déclaré à Decrypt que l'ordonnance exécutive « mandate en pratique les banques comme agents de contrôle de l'immigration ». Il a averti que de nombreux immigrants sans papiers considéreront le système bancaire « avec peur ou hostilité » et se tourneront vers des alternatives comme « une porte de sortie ». Certains utiliseront la crypto, a-t-il dit, tandis que d'autres pourraient se tourner vers des groupes criminels organisés tels que les cartels pour les envois de fonds, car ces réseaux sont profondément ancrés et largement connus.
Stablecoins et le shadow banking
L'ordonnance exécutive charge spécifiquement le Trésor d'élaborer des directives concernant « les plateformes de paiement peer-to-peer pour faciliter les paiements de salaires "hors livres" », une disposition qui pourrait englober les transactions en stablecoins. Les stablecoins adossés au dollar américain ont connu une adoption notable dans les corridors où l'accès bancaire est peu fiable, notamment au Soudan et au Nigéria, selon Dilip Ratha, ancien économiste de la Banque mondiale qui étudie les envois de fonds depuis des décennies.
Tom Feltner, directeur associé des politiques de consommation chez Americans for Financial Reform, a déclaré que les stablecoins et les distributeurs automatiques de Bitcoin ne disposent pas des garanties pour les consommateurs exigées des prestataires de services de transfert de fonds en vertu de la loi fédérale, y compris la capacité d'annuler les paiements dans les 30 minutes. « Il n'existe pas d'ensemble uniforme de protections », a-t-il déclaré. « C'est exactement le genre de shadow banking que nous avons conçu pour que les envois de fonds restent à l'écart. »
Bitcoin Depot, l'un des plus grands opérateurs de distributeurs automatiques de Bitcoin, a déposé une demande de mise en faillite (Chapter 11) plus tôt ce mois-ci et a débranché 9 000 kiosques à travers les États-Unis, soulignant la fragilité de l'infrastructure qui pourrait servir de bouée de sauvetage pour les non-bancarisés.
Un précédent dangereux
Nic Carter, associé fondateur de Castle Island Ventures, qui a popularisé le terme « Operation Chokepoint 2.0 » pour décrire les pressions présumées de l'ère Biden sur les banques pour qu'elles rompent leurs liens avec les entreprises de crypto, a déclaré qu'il s'oppose à cette nouvelle politique, même si les circonstances diffèrent. « Il est assez cruel de priver quelqu'un d'accès à l'infrastructure financière, ou de le forcer à utiliser des espèces, des shadow banks ou des infrastructures marginales, qui pourraient ne pas être sûres ou fiables », a-t-il déclaré.
Carter a averti que l'élargissement du contrôle gouvernemental sur l'accès bancaire établit un dangereux précédent. « Trump s'en prend aux immigrants illégaux aujourd'hui, mais que se passera-t-il sous une administration démocrate ? » a-t-il demandé. L'ordonnance exécutive intervient alors que les régulateurs bancaires commencent à faire marche arrière sur d'autres fronts — le mois dernier, l'Office of the Comptroller of the Currency a éliminé le risque de réputation en tant qu'outil de supervision, un changement que l'industrie de la crypto réclamait depuis longtemps.
Le nombre d'immigrants sans papiers possédant un compte bancaire est probablement faible, a déclaré Ratha. « Voulez-vous vraiment gaspiller autant de ressources pour poursuivre quelques personnes ? » a-t-il demandé. Mais ce changement de politique pourrait accélérer une migration plus large loin de la finance traditionnelle, la crypto se positionnant comme l'alternative principale — que l'industrie soit prête ou non pour cet afflux.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
