Points clés :
UBS a relevé son objectif de cours pour CKH Holdings (00001.HK) de 26 %, passant de 67 HKD à 84,6 HKD, citant le potentiel de hausse des participations énergétiques du conglomérat et des récentes ventes d'actifs.
La banque, qui a réitéré sa recommandation à l'achat, a déclaré dans un rapport que le marché pourrait sous-estimer la contribution aux bénéfices de Cenovus Energy, basée au Canada, dans laquelle CKH détient une participation importante.
UBS a noté que les bénéfices du premier trimestre de Cenovus ont bondi de 83 % sur un an, les prix du pétrole restant élevés. La banque a également pris en compte les gains de cession attendus de 14,5 milliards de HKD provenant de UK Power Networks et de 4,7 milliards de HKD provenant d'une transaction Vodafone-Three. En conséquence, UBS a relevé ses prévisions de bénéfices de base pour CKH de 2026 à 2028 de 95 %, 7 % et 2 %, respectivement.
Les prévisions révisées ont conduit UBS à augmenter ses estimations de dividende par action pour 2026 et 2027 de 32 % et 6 %. La valorisation de la banque maintient une décote de 45 % par rapport à son hypothèse de valeur liquidative.
Ce relèvement suggère qu'UBS voit une valeur significative dans les actifs du portefeuille de CKH qui pourrait ne pas être pleinement reflétée dans le cours actuel de l'action. Les investisseurs suivront les prochains rapports de résultats de la société pour voir si les gains projetés de Cenovus et des ventes d'actifs se concrétisent comme prévu.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
