Uniswap atteint 9,1 milliards de dollars d'échanges RWA alors que les actions tokenisées alimentent la croissance de la DeFi

Uniswap a traité 9,1 milliards de dollars d'échanges d'actifs du monde réel, un produit tokenisé lié au S&P 500 représentant l'essentiel de l'activité, alors que la demande institutionnelle pour les actifs traditionnels on-chain s'accélère.

Uniswap a traité 9,1 milliards de dollars d'échanges d'actifs du monde réel, porté principalement par le deSPXA, un produit tokenisé lié au S&P 500, au 23 juin.

« Le volume que nous observons dans les pools RWA montre que les institutions considèrent Uniswap comme une infrastructure, et non comme un simple DEX de détail », a déclaré Geoff Kendrick, responsable mondial des actifs numériques chez Standard Chartered, dans une note de recherche fixant un objectif de cours de 100 $ pour UNI d'ici 2030.

UNI, le jeton de gouvernance d'Uniswap sur Ethereum, a bondi de 19,8 % à 3,63 $ au cours des dernières 24 heures, surperformant Bitcoin et Ethereum, avec une capitalisation boursière de 2,26 milliards de dollars et un volume sur 24 heures proche de 864 millions de dollars, selon CoinGecko. Le lancement des titres tokenisés le 12 juin a ajouté les actions de SpaceX, Apple, Tesla et NVIDIA à l'application, au portefeuille et à l'API de la plateforme. Le marché plus large des RWA tokenisés a dépassé les 10 milliards de dollars à la mi-2026, contre moins d'un milliard de dollars au début de 2024, selon Binance Research.

Cette étape montre que l'infrastructure DeFi devient la couche de liquidité pour les actifs traditionnels, Standard Chartered prévoyant que la DeFi pourrait détenir 2 700 milliards de dollars d'actifs d'ici 2030. Binance Research estime que le marché tokenisé pourrait atteindre 6 780 milliards de dollars avec une pénétration de 4 %, soit un potentiel de multiplication par 645 par rapport aux niveaux actuels.

Les actions tokenisées redessinent les schémas de trading on-chain

Les utilisateurs des marchés émergents représentent 80 % des échanges d'actions tokenisées sur Binance, avec une taille médiane de transaction de 18,81 $ et 93 % des transactions impliquant une propriété fractionnée, selon Binance Research. Ces barrières réduites contrastent avec l'accès traditionnel au courtage dans ces régions, où les minimums de compte et les frais excluent souvent les participants de détail. Sur Uniswap, plus de 9,1 milliards de dollars ont déjà transité par les pools RWA avant les débuts des titres tokenisés, a indiqué la société.

Le produit deSPXA, qui suit le S&P 500 on-chain, a été le principal moteur du volume RWA d'Uniswap. Les données de découverte des prix montrent que l'équivalent tokenisé a suivi indépendamment un écart de fin de semaine de 6,5 % pendant que les marchés traditionnels étaient fermés, le S&P 500 ouvrant à moins de 9 points de base de l'endroit où la version tokenisée avait déjà valorisé l'actif.

La dynamique de l'offre d'UNI ajoute un vent structurel favorable

La mise à niveau « UNIfication » du commutateur de frais d'Uniswap, mise en œuvre fin 2025, brûle environ 1 % de l'offre totale par an, réduisant le nombre en circulation à environ 895 millions contre 1 milliard, selon les données on-chain. Au cours des 30 derniers jours, le protocole est en voie de brûler environ 2 % de l'offre totale sur une base annualisée, a écrit Lorenzo Valente d'ARK Invest, le jeton étant désormais « pleinement aligné sur le protocole en tant que source unique de création de valeur ».

La décision de BlackRock en février de rendre son fonds monétaire tokenisé BUIDL disponible via UniswapX a ajouté une crédibilité institutionnelle supplémentaire, Uniswap Labs notant que le gestionnaire d'actifs avait « réalisé un investissement stratégique au sein de l'écosystème Uniswap ».

Néanmoins, UNI se négocie 92 % en dessous de son sommet historique de 44,92 $ atteint en mai 2021. Standard Chartered a signalé des risques, notamment des concurrents de niche et la normalisation des règles de conformité, alors que les acteurs de la finance traditionnelle se préparent à entrer dans l'espace de la tokenisation.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.