Les nouvelles commandes de biens manufacturés aux États-Unis ont progressé plus que prévu en mars, alors qu'une vague d'investissements dans l'infrastructure de l'intelligence artificielle a alimenté une envolée de la demande pour les produits et composants électroniques.
« Avec des résultats solides pour les grandes capitalisations technologiques, ce qui renforce la thématique de l'IA, nous pensons que les investisseurs continueront probablement à privilégier les gagnants technologiques perçus dans les semi-conducteurs et la mémoire, entre autres », a écrit Chris Senyek, stratège en chef des investissements chez Wolfe Research, dans une note.
Les données fournissent un signal clair de l'impact économique réel du boom de l'IA, avec des commandes d'usine en hausse de 1,6 % sur le mois, selon le Département du Commerce. La vigueur s'est concentrée dans le secteur électronique, une tendance reflétée dans les récents rapports de résultats exceptionnels des principaux fournisseurs. La société de services de fabrication électronique Sanmina (NASDAQ:SANM) a vu son chiffre d'affaires bondir de 102 % sur un an pour atteindre 4,01 milliards de dollars, attribuant cette croissance à une « demande robuste pour l'infrastructure d'IA et les systèmes de calcul accéléré ». De même, Delta Electronics (Thaïlande) (PINK: DELTF) a affiché un premier trimestre record, avec un bénéfice net en hausse de 70,7 %, tiré par de fortes commandes de solutions d'alimentation et de refroidissement pour centres de données.
La robustesse des données manufacturières suggère une force sous-jacente de l'économie américaine, ce qui est favorable aux bénéfices des entreprises des secteurs technologique et industriel. Cependant, cette activité plus forte que prévu pourrait également être perçue comme inflationniste, compliquant potentiellement la tâche de la Réserve fédérale alors qu'elle pèse sa prochaine décision en matière de politique monétaire.
La demande d'IA alimente l'essor manufacturier
Le rapport manufacturier de mars souligne comment le concept abstrait d'intelligence artificielle se traduit par des commandes concrètes pour les usines. La direction de Sanmina a directement attribué son trimestre record à l'intégration de ZT Systems et à la capacité consécutive de répondre à une « demande démesurée dans le calcul accéléré et l'infrastructure d'IA ». Le PDG Jure Sola a noté que la vigueur du trimestre était « tirée par les livraisons de calcul accéléré », un sentiment partagé par Delta Electronics.
Victor Cheng, PDG de Delta, a souligné que « la forte demande stimulée par l'IA continue de soutenir les perspectives de Delta avec des investissements continus dans l'infrastructure d'IA et l'expansion des centres de données, créant des opportunités dans l'alimentation, le refroidissement et le matériel électronique de pointe ». L'entreprise étend rapidement son empreinte industrielle, avec deux nouvelles usines ouvertes au premier trimestre et d'autres prévues, alors qu'elle fonctionne à pleine capacité pour ses produits liés à l'alimentation électrique.
Le marché élargi navigue dans l'incertitude
Les nouvelles positives de l'industrie manufacturière sont arrivées dans un contexte de marché plus large mitigé et prudent. Alors que le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a progressé grâce à l'enthousiasme pour l'IA, le Dow Jones Industrial Average a reculé et le S&P 500 est resté stable. Les investisseurs évaluent les solides résultats et données économiques face aux risques géopolitiques persistants.
Les tensions au Moyen-Orient ont fait grimper les prix du pétrole, le baril de Brent dépassant les 110 dollars après des rapports contradictoires sur une attaque iranienne contre un navire de guerre américain dans le détroit d'Ormuz. Le Commandement central des États-Unis a démenti plus tard qu'un navire américain ait été touché. La situation reste une source d'incertitude, l'ancien président Donald Trump ayant annoncé une initiative « Project Freedom » pour escorter potentiellement les cargos à travers cette région instable. Ces vents contraires géopolitiques, combinés aux inquiétudes sur l'inflation, continuent de tempérer le sentiment des investisseurs malgré les points forts évidents de l'économie.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
