헴로 금광 매각 및 분석가 상향 조정 후 배릭 마이닝 주가 상승

기술 부문, 강력한 실적 발표 후 상승 주도

배릭 마이닝 코퍼레이션(B, ABX.TO) 주가는 2025년 9월 19일 캐나다 온타리오주의 헴로 금광 매각 발표와 이어지는 레이몬드 제임스의 목표가 상향 조정에 따라 9.71% 크게 상승했다. 최대 10억 9천만 달러 규모의 이 전략적 자산 매각은 배릭의 자산 포트폴리오 최적화 및 재무 유연성 강화를 위한 핵심적인 움직임이다.

상세 내용

배릭 마이닝 코퍼레이션은 헴로 금광을 **Carcetti Capital Corp.**에 매각하기 위한 최종 계약을 체결했으며, Carcetti Capital Corp.는 거래 완료 후 사명을 헴로 마이닝 코퍼레이션으로 변경할 예정이다. 거래 구조는 선불 현금 대가 8억 7,500만 달러, **Carcetti Capital Corp.**의 보통주 5,000만 달러, 그리고 미래 금 가격 임계값 및 생산량과 연계된 최대 1억 6,500만 달러의 추가 조건부 현금 지급을 포함한다. 총 대가는 10억 9천만 달러에 달할 수 있다. 이 거래는 관례적인 종결 조건과 규제 승인을 거쳐 2025년 4분기에 완료될 것으로 예상된다.

이번 인수를 위해 **Carcetti Capital Corp.**는 총 10억 달러 규모의 포괄적인 자금 조달 패키지를 확보했다. 여기에는 Wheaton Precious Metals Corp.(WPM, TSX:WPM)와의 4억 달러 금 스트림 계약, 노바스코샤 은행이 보증하는 2억 2,500만 달러의 선순위 담보 신용 시설, 그리고 구독 영수증의 4억 1,500만 달러 규모의 매입 사모 발행이 포함된다.

시장 반응 분석

투자자들은 이 소식에 긍정적으로 반응하여 **배릭 마이닝의 주식(B)**을 2025년 9월 19일 9.71% 상승시켰다. 이 급등은 14억 9천만 달러에 달하는 견조한 거래량과 함께 발생했으며, 이는 106번째로 활발한 주식이었고 전일 거래량 대비 101.48% 증가한 수치였다. 이러한 긍정적인 모멘텀은 레이몬드 제임스의 등급 조정 이후에도 이어졌으며, 이 기관은 배릭의 목표가를 28.50달러에서 30달러로 상향 조정하면서 '시장수익률 상회' 등급을 유지했다. 레이몬드 제임스의 분석가 B. Macarthur는 헴로 매각이 배릭의 수익에 대한 부담을 없애고 특히 핵심 구리 자산의 가치를 실현할 것으로 예상된다고 강조했다. 이러한 정서는 수정된 EPS 전망에 반영되어 2025년 3분기 수익은 0.60달러 (이전 0.54달러에서 상승)로 예상되며, 2026년 4분기에는 꾸준히 0.70달러로 증가할 것으로 보인다.

광범위한 맥락 및 함의

헴로의 매각은 배릭 마이닝의 광범위한 전략적 전환에 있어 중요한 단계이다. 이 회사는 '1등급' 금 및 구리 사업에 집중하기 위해 비핵심 자산을 매각하며 포트폴리오를 적극적으로 간소화해왔다. 이번 매각은 2025년 초 알래스카의 돈린 금 프로젝트와 알투라스 지분 매각에 이은 것으로, 올해 비핵심 자산 매각으로 인한 총 예상 수익은 20억 달러를 초과할 것으로 예상된다. 배릭의 사장 겸 최고경영자 마크 브리스토는 이번 매각이 회사의 자본 배분 방식과 일치하며, 대차대조표를 강화하고 주주에게 수익을 제공하는 데 자금을 지원한다고 밝혔다.

배릭의 사장 겸 최고경영자 마크 브리스토는 "매력적인 가치로 헴로를 매각하는 것은 배릭의 광산에서의 길고 성공적인 역사의 종지부를 찍는 것이며, 1등급 금 및 구리 포트폴리오를 통해 가치를 창출하려는 우리의 규율 있는 집중을 강조합니다"라고 말했다.

이 전략적 전환은 또한 전 세계 에너지 전환 수요에 발맞춰 구리와 같은 핵심 금속에 대한 강조를 높이는 것을 포함한다. 배릭은 레코 디크 및 룸와나 슈퍼 피트 확장과 같은 프로젝트의 지원을 받아 2025년에 315만350만 온스의 금 생산량과 20만23만 톤의 구리 생산량을 목표로 한다. 또한, 네바다주 포마일 프로젝트에서의 획기적인 발견은 미래 자원 기반에 크게 기여할 것으로 예상된다.

전문가 논평

업계 전문가들은 이번 거래를 긍정적으로 평가하고 있다. 헴로 마이닝 코퍼레이션의 차기 사장 겸 최고경영자 제이슨 코섹은 이번 인수가 새로운 중견 캐나다 성장 중심 금 생산 업체를 설립하는 데 있어 중요한 역할을 한다고 강조했다.

"헴로 인수는 다음 선도적인 중견 캐나다 성장 중심 금 생산 업체의 기반을 마련합니다. 우리의 사업 목표는 명확합니다. 목적에 맞는 운영 방식을 통해 헴로의 기존 인프라 가치를 극대화하고, 공격적인 브라운필드 탐사 전략을 통해 새로운 기회를 창출하는 것입니다."

**Wheaton Precious Metals Corp.**의 최고경영자 랜디 스몰우드 또한 헴로가 제공하는 기회에 대해 다음과 같이 언급했다.

"헴로는 정치적으로 안정된 관할 지역에서 즉각적이고 부가가치적인 금 생산량을 추가할 수 있는 독특한 기회를 제공하며, 오랜 생산 역사와 유능한 운영 팀의 지원을 받습니다."

전망

2025년 4분기로 예상되는 헴로 금광 매각 완료는 배릭의 대차대조표를 더욱 강화하고 탐사 및 주주 수익을 위한 자본을 제공할 것으로 예상된다. 비핵심 자산 매각을 통해 포트폴리오를 최적화하고 고품위 금 및 핵심 구리 프로젝트에 투자하는 회사의 전략적 초점은 장기적인 가치 창출을 위한 명확한 방향을 제시한다. 시장 참여자들은 이러한 전략적 변화의 성공적인 통합과 배릭의 운영 성과 및 재무 지표에 미치는 영향을 계속 주시할 것이다.