Edgen Stock·Sep 29 2025, 01:05Coatue Management 在2025年第二季度大幅调整了其投资组合，总价值从227亿美元增至359亿美元，并明显转向人工智能和云计算资产。
由菲利普·拉丰特领导的 Coatue Management 在2025年第二季度对其投资组合进行了重大调整，显示出明确的战略转向，重点关注处于人工智能 (AI) 和云计算前沿的公司。截至6月30日，该公司的总投资组合价值显著增加，从227亿美元攀升至359亿美元，反映出强劲的市场表现和有针对性的资本部署。
2025年第二季度13F文件披露了Coatue Management的几项战略举措。公司在甲骨文公司 (ORCL) 和 Arm Holdings PLC (ARM) 中建立了新的重要持仓。该公司收购了 甲骨文 3,857,262股股票，购买价格介于每股约119美元至228美元之间。这些收购之后，甲骨文 的股票交易价格已高于此范围，达到每股约284美元。此外，还新增了对Chime Financial Inc (CHYM) 和 Webull Corp (BULL) 的持仓。
现有持仓的大幅增加突显了Coatue对特定增长叙事的信念。该基金通过增持3,394,574股，大幅增加了其在 CoreWeave Inc (CRWV) 的持股，使其成为投资组合中最大的持仓。微软公司 (MSFT) 在本季度增加了663,073股，持股比例增加了20%。英伟达公司 (NVDA) 也获得了显著提振，额外增加了2,942,694股，标志着Coatue持股增加了15%。博通公司 (AVGO) 通过收购2,075,267股，持股比例增加了58%。其他显著的增加包括 泛林集团 (LRCX) 和 Carvana Co (CVNA)，后者增加了1,264,722股。
另一方面，Coatue Management 完全退出了在 超微电脑公司 (SMCI) 的持仓，该持仓此前占投资组合的1.34%。该公司还将对 阿里巴巴集团控股有限公司 (BABA) 的敞口减少了77%，对 超微半导体公司 (AMD) 的敞口减少了53%。对 Meta Platforms (META)、亚马逊 (AMZN)、GE Vernova (GEV) 和 星座能源 (CEG) 的持仓也进行了削减。
Coatue Management 的这些重大机构资本重新配置，预示着对人工智能和云计算行业的强烈认可，可能影响更广泛的市场情绪。对 英伟达 和 CoreWeave 等公司的大举买入，表明对人工智能基础设施和专业云服务持续需求的看涨前景。
CoreWeave 尤其突出，其2025年第二季度营收达到 12.13亿美元，同比增长 206.7%，同时调整后的 EBITDA 利润率为62%，总计7.53亿美元。该公司报告了强劲的 301亿美元积压订单，同比增长86%，提供了多年的营收可见性。其与 英伟达 的战略合作伙伴关系，包括一项 63亿美元 的未使用容量协议，以及与 OpenAI 达成的一项 224亿美元 的 GPU 云交易，突显了其在人工智能生态系统中的关键作用。这种独特的定位被投资者形象地描述为“英伟达看跌期权”，意味着显著的下行保护。
Coatue Management 的投资策略与更广泛的市场趋势相符，即资本流入人工智能和半导体技术不断增加。该公司以其专注于科技的多空对冲基金方法而闻名，积极轮换持仓以利用高增长的科技领导者。这一策略反映了当前美国股市的牛市阶段，其中人工智能驱动的创新是主要催化剂。
进一步强化这一趋势的是“星门”公告，一项由特朗普政府支持的 5000亿美元基础设施计划。该项目旨在建设下一代“人工智能超级计算机数据中心”，并涉及与 ARM、英伟达、甲骨文 和 微软 等主要参与者的合作。此类举措预计将为 Arm Holdings 等公司提供显著的看涨催化剂，该公司在2024年实现了97%的年收益增长，自首次公开募股以来升值超过100%。
市场分析师已经观察到这些发展的深远影响。华尔街科技分析师丹·艾夫斯在评论“星门”计划和类似投资时表示：
“我们相信这仅仅是美国未来万亿美元人工智能投资浪潮的开始。”
这一观点强调了人工智能领域内持续资本部署和技术进步的潜力。
Coatue Management 的战略举措，加上大规模的政府和私营部门倡议，表明未来几个季度将继续重点关注人工智能基础设施和云计算。投资者将密切关注主要科技公司的财报，以及人工智能相关合作伙伴关系和政府支持计划的进一步发展。Coatue Management 等主要基金的集中资本配置可能预示着科技行业的持续增长和创新，特别是对于新兴人工智能经济体中不可或缺的公司。
