Les actions de Doximity progressent suite à l'acquisition stratégique d'IA et à de solides résultats

Doximity renforce ses capacités d'IA avec l'acquisition de Pathway Medical dans un contexte de solides bénéfices

Les actions de Doximity, Inc. (NYSE:DOCS) ont progressé suite à l'annonce de l'acquisition de Pathway Medical, une plateforme de référence clinique alimentée par l'IA, une démarche stratégique visant à renforcer considérablement ses offres d'intelligence artificielle. La transaction, qui a été finalisée le 29 juillet 2025, a coïncidé avec la publication de solides résultats financiers pour le premier trimestre fiscal 2026, qui ont dépassé les attentes du marché, contribuant collectivement à un sentiment positif des investisseurs.

L'acquisition et les offres d'IA améliorées

L'acquisition de Pathway Medical par Doximity pour une contrepartie totale pouvant atteindre 63 millions de dollars, comprenant 26 millions de dollars en espèces et jusqu'à 37 millions de dollars en attributions d'actions supplémentaires, marque un développement essentiel dans la stratégie de Doximity visant à intégrer l'IA avancée dans les flux de travail des soins de santé. Pathway Medical est reconnue pour son modèle d'IA sophistiqué, qui a obtenu un score de 96 % à l'examen de référence du U.S. Medical Licensing Examination (USMLE), soulignant sa précision clinique et sa profonde compréhension des données médicales.

La plateforme de Pathway dispose de l'un des plus grands ensembles de données médicales structurées, couvrant les directives, les interactions médicamenteuses et les essais marquants dans de nombreuses spécialités. Cette base robuste est conçue pour permettre à l'IA de fournir des réponses précises et fondées sur des preuves aux professionnels de la médecine. L'intégration des capacités de Pathway vise à enrichir l'outil phare de Doximity, DoxGPT, en fournissant un accès instantané et vérifié aux informations médicales et des réponses d'IA contextuelles. De plus, Doximity a élargi sa suite d'outils avec Doximity Scribe, un scribe d'IA ambiant gratuit conçu pour automatiser la documentation clinique et alléger les charges administratives des médecins.

Analyse de la réaction du marché et de la performance financière

Wall Street a réagi positivement à la fois à l'acquisition stratégique et à la solide performance financière de Doximity. Le cours de l'action de la société a enregistré un gain d'environ 13 % le jour de l'annonce. Cette approbation du marché a été principalement motivée par les résultats de Doximity pour le premier trimestre fiscal 2026, qui ont dépassé les prévisions des analystes pour les indicateurs clés.

Pour le trimestre se terminant le 30 juin 2025, Doximity a déclaré un chiffre d'affaires de 145,9 millions de dollars, marquant une augmentation de 15 % d'une année sur l'autre et dépassant les estimations consensuelles de 139,5 millions de dollars. Le bénéfice par action (BPA) non GAAP s'est élevé à 0,36 dollar, dépassant les projections des analystes de 0,30 dollar. L'EBITDA ajusté pour le trimestre a atteint 79,8 millions de dollars, une augmentation de 21 % d'une année sur l'autre, dépassant également les attentes de Wall Street de 71,8 millions de dollars. Le bénéfice net pour le trimestre a été de 53,3 millions de dollars, en hausse par rapport aux 41,4 millions de dollars de la période de l'année précédente. Ces chiffres solides, combinés aux implications stratégiques de l'acquisition de Pathway Medical, ont alimenté l'optimisme des investisseurs.

Contexte plus large et implications industrielles

L'acquisition signifie une tendance plus large vers l'adoption accélérée de l'IA spécialisée dans le secteur des soins de santé. Le vaste réseau de Doximity, qui comprend plus de 80 % des médecins américains de toutes les spécialités, offre un avantage significatif pour le déploiement et l'adoption rapides de ses outils d'IA améliorés. La société a rapporté que l'utilisation de son outil d'IA a augmenté de plus de cinq fois d'une année sur l'autre au dernier trimestre, avec plus de 630 000 prestataires utilisant ses outils de flux de travail et plus de 1 million d'utilisateurs actifs du fil d'actualité.

Cette démarche stratégique positionne Doximity pour évoluer au-delà d'une plateforme de réseautage professionnel vers un système complet d'aide à la décision clinique, augmentant ainsi l'adhérence à la plateforme et l'engagement des utilisateurs. Bien que Doximity offre actuellement ses outils d'IA de base gratuitement, les analystes suggèrent une stratégie de monétisation future potentielle pour des solutions de niveau entreprise adaptées aux systèmes de santé, reflétant la transition réussie de son Doximity Dialer d'un produit gratuit à un produit d'entreprise. L'action de la société a démontré un élan considérable, s'appréciant de 73,4 % au cours de la dernière année et de 21,8 % au cours des trois derniers mois, bien que son ratio cours/ventes (P/S) prévisionnel de 20,9X soit supérieur à sa médiane sur trois ans de 12,6X.

Commentaires d'experts

Les analystes ont largement considéré l'acquisition favorablement.

Ryan Daniels, analyste chez William Blair, a noté : « Nous apprécions l'accord et pensons que la combinaison de Doximity GPT, du nouvel outil AI-scribe et des outils cliniques basés sur l'IA de Pathway (répondant aux questions des prestataires au point de service) aide Doximity à devenir un leader incontestable dans l'espace de l'IA. » Il a en outre suggéré que l'accord permettrait à Doximity de « concurrencer de nouveaux fournisseurs comme OpenEvidence ».

Le cofondateur et PDG de Doximity, Jeff Tangney, a souligné l'importance des données de Pathway, déclarant :

« Ils ont minutieusement construit l'un des meilleurs ensembles de données en médecine, et cela va porter nos capacités de référence clinique à un tout nouveau niveau. » Il a également souligné l'intérêt croissant pour l'IA clinique chez les médecins : « Nous avons récemment sondé 1 800 médecins américains, et plus de la moitié n'ont pas encore utilisé d'IA clinique, mais beaucoup sont intéressés. Nous sommes là pour aider. »

Perspectives d'avenir

Doximity a mis à jour ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'exercice 2026 entre 628 millions de dollars et 636 millions de dollars, avec un EBITDA ajusté projeté entre 341 millions de dollars et 349 millions de dollars. Pour le deuxième trimestre fiscal, la société anticipe un chiffre d'affaires entre 157 millions de dollars et 158 millions de dollars et un EBITDA ajusté entre 87 millions de dollars et 88 millions de dollars.

L'intégration de l'IA avancée de Pathway Medical devrait améliorer considérablement l'écosystème de Doximity, favorisant un engagement et une rétention accrus des utilisateurs. Le développement et l'expansion continus de sa suite d'IA, y compris les tests bêta de produits combinés avec des milliers de médecins, sont des facteurs clés à surveiller. Le marché observera comment Doximity tirera parti de ses capacités d'IA augmentées et de son vaste réseau de médecins pour consolider son leadership dans le paysage en évolution de la technologie de la santé et potentiellement débloquer de nouvelles sources de revenus dans les solutions d'IA de niveau entreprise pour les systèmes de santé.