Le secteur de l'hydrogène connaît un rallye au milieu de la demande d'IA, l'AIE signale des préoccupations d'approvisionnement

Le secteur de l'hydrogène en tête des gains alors que la demande en énergie verte s'intensifie

Le secteur de l'hydrogène a récemment connu une tendance haussière notable, avec des fonds négociés en bourse et des sociétés constitutives clés enregistrant des avancées significatives. L'ETF Global X Hydrogen (HYDR) a coté près de son plus haut sur 52 semaines, enregistrant un gain de 16,7 % au cours de la semaine dernière et une augmentation de 25,8 % au cours du mois dernier, au 17 septembre 2025.

Performances clés en détail

Les actions individuelles au sein du secteur ont démontré des rallyes encore plus prononcés. Plug Power (PLUG), qui représente environ 18 % du poids du fonds HYDR, a bondi de 19,1 % le 17 septembre 2025, culminant à une augmentation de 40,6 % au cours de la semaine dernière. Cette solide performance fait suite à l'annonce début juillet d'un nouvel accord d'approvisionnement pluriannuel avec un partenaire majeur de gaz industriel basé aux États-Unis, prolongeant leur alliance jusqu'en 2030. Cet accord vise à sécuriser l'approvisionnement en hydrogène, à réduire les coûts d'exploitation et à améliorer les flux de trésorerie de Plug Power. De même, Bloom Energy (BE), la principale participation de l'ETF, a progressé de 8,7 % le 17 septembre 2025 et a enregistré un gain de 24,6 % au cours de la semaine dernière.

Catalyseurs de l'optimisme du marché

Le sentiment haussier actuel dans le secteur de l'hydrogène est principalement soutenu par la révolution de l'énergie verte au sens large et la demande croissante de sources d'énergie propres. L'hydrogène, en tant que source de carburant qui n'émet que de l'eau et de la chaleur, est positionné comme une alternative essentielle à l'énergie propre. Un facteur important de cette augmentation de la demande est les besoins énergétiques croissants des centres de données, propulsés par le boom continu de l'IA. Les charges de travail de l'IA peuvent nécessiter jusqu'à dix fois plus d'énergie que les tâches informatiques standard, et la consommation mondiale d'énergie des centres de données devrait doubler d'ici 2030. Des géants de la technologie tels qu'Oracle, en partenariat avec Bloom Energy, déploient des piles à combustible à hydrogène à travers les infrastructures cloud pour fournir une énergie fiable et à la demande aux centres de données pilotés par l'IA.

Contexte plus large : des préoccupations concernant l'approvisionnement émergent au milieu d'une demande croissante

Malgré l'enthousiasme récent du marché, une préoccupation critique à long terme a été soulignée par l'Agence internationale de l'énergie (AIE). L'AIE a récemment signalé une baisse de près de 25 % dans le pipeline de développement de l'hydrogène projeté pour 2030. La Revue mondiale de l'hydrogène de l'AIE indique que la production attendue pour 2030 s'élève désormais à 37 millions de tonnes métriques par an, soit une diminution par rapport aux 49 millions de tonnes métriques estimées un an auparavant. Cette réduction est attribuée à des annulations de projets, à des pressions continues sur les coûts et à l'incertitude politique, ce qui a conduit de nombreux développeurs à reporter ou à abandonner leurs plans.

Cette divergence entre les gains immédiats du marché et les prévisions d'approvisionnement futures présente une perspective nuancée pour le secteur. Bien que le rallye actuel suggère une forte confiance des investisseurs à court terme, alimentée par des accords d'entreprise spécifiques et la demande d'énergie propre tirée par l'IA, l'avertissement de l'AIE introduit des contraintes d'approvisionnement potentielles à long terme qui pourraient freiner la croissance future.

Perspectives : équilibrer la croissance et les réalités de l'approvisionnement

Les perspectives pour le secteur de l'hydrogène impliqueront probablement un équilibre continu entre une demande en forte augmentation et les défis liés à l'intensification de la production et des infrastructures. L'AIE prévoit que l'écart entre l'offre et la demande pourrait se réduire d'ici 2030, car les avancées technologiques devraient réduire les coûts, la capacité d'énergie renouvelable s'étendre et les cadres réglementaires s'améliorer. Les initiés de l'industrie soulignent que les goulots d'étranglement énergétiques pourraient entraver les progrès de l'IA sans des innovations comme l'hydrogène, certains analystes prévoyant une augmentation de 30 fois de la demande d'énergie des centres de données IA d'ici 2035. Par conséquent, le soutien réglementaire et l'investissement soutenu dans le développement des infrastructures seront cruciaux pour que le secteur puisse répondre à la demande croissante des technologies gourmandes en énergie comme l'IA tout en gérant les complexités du financement de projets et la volatilité du marché.