온세미컨덕터, AI 데이터센터 제품 강화를 위해 Vcore 전력 기술 인수

온세미컨덕터, Vcore 인수로 AI 전력 관리 포트폴리오 강화

온세미컨덕터 코퍼레이션(NASDAQ:ON)은 Aura Semiconductor로부터 Vcore 전력 기술 및 관련 지적 재산권을 인수하는 계약을 발표했습니다. 일반적인 조건에 따라 2025년 4분기에 완료될 예정인 이 전략적 인수는 온세미컨덕터의 전력 관리 포트폴리오를 크게 강화하고, 특히 AI 데이터센터 애플리케이션의 증가하는 요구에 초점을 맞추도록 설계되었습니다.

이번 거래는 완료 후 첫 회계연도에 온세미컨덕터의 GAAP 및 비 GAAP 주당 순이익에 미미한 영향을 미칠 것으로 예상되며, 그 이후부터는 수익에 기여하는 효과가 있을 것으로 전망됩니다.

전략적 근거 및 기술 통합

Vcore의 최첨단 전력 기술 통합은 온세미컨덕터가 AI 데이터센터 애플리케이션에서 전력망부터 코어까지 전체 전력 트리를 해결하기 위한 전략의 핵심입니다. onsemi의 지능형 감지 및 아날로그 혼합 신호 그룹 사장인 Sudhir Gopalswamy는 차별화된 지능형 전력 솔루션의 포괄적인 제품군을 제공하여 미래 AI 데이터센터의 에너지 및 효율성 문제를 해결하려는 회사의 약속을 강조했습니다.

온세미컨덕터는 실리콘 및 탄화규소(SiC) 기술에 대한 광범위한 전문 지식을 바탕으로 이미 고체 변압기, 전원 공급 장치 및 800VDC 분배를 위한 솔루션을 제공하고 있습니다. Aura Semiconductor의 Vcore 전력 기술 추가는 AI 워크로드를 위한 솔루션에서 전력 밀도를 30% 높이고 열 효율을 20% 향상시킬 것으로 예상됩니다. 이러한 발전은 AI 인프라에서 랙당 더 높은 컴퓨팅 용량을 달성하는 데 중요합니다.

시장 상황: AI 데이터센터 성장의 가속화

이번 인수는 인공지능의 증가하는 에너지 수요로 인해 반도체 산업에서 심오한 변화가 일어나는 시기에 이루어졌습니다. AI 데이터센터는 빠르게 전 세계에서 가장 전력 집약적인 컴퓨팅 환경이 되고 있습니다. 예측에 따르면 전 세계 데이터센터 소비량은 2022년 460TWh에서 2026년 1,000TWh 이상으로 급증할 것으로 예상되며, AI 운영만으로 이 수요의 40%를 차지할 것으로 전망됩니다.

Meta, Microsoft, Amazon을 포함한 주요 하이퍼스케일러들은 2027년까지 AI 인프라에 총 2,500억 달러를 투자할 것으로 예상됩니다. 골드만삭스 리서치는 2030년까지 AI 분야에서 첨단 전력 반도체 시장이 26억 달러에 이를 것으로 추정하며, 이는 NVIDIA의 800V DC 아키텍처와 같은 추세에 부합하는 에너지 효율적인 전력 솔루션의 중요한 필요성을 강조합니다.

재무적 영향 및 시장 포지셔닝

온세미컨덕터는 2025년 2분기 현재 AI 전용 전력 솔루션 틈새시장에서 4.87%의 점유율을 차지하고 있으며, 이 부문의 마진은 40%를 초과합니다. Vcore 인수는 3년 이내에 이 시장 점유율을 추가로 1.52% 확장할 것으로 예상됩니다. 분석가들은 이 전략적 초점이 2030년까지 온세미컨덕터에 4억5억 달러의 연간 증분 수익을 창출할 수 있다고 예측합니다.

광범위한 시장 역풍에도 불구하고, 온세미컨덕터는 2025년 1분기에 비 GAAP 매출 총이익 40%를 기록했습니다. 이는 2024년 45%에서 감소한 수치이지만, AI 데이터센터 부문 매출은 전년 대비 두 배 증가하여 이 전문 시장 내에서의 회복력과 성장 잠재력을 보여줍니다. Vcore 기술의 통합은 회사가 고마진 SiC 및 GaN 기반 전력 솔루션 생산을 확대함에 따라 2026년까지 마진을 안정화할 것으로 예상됩니다.

분석가 관점 및 미래 전망

산업 분석가들은 온세미컨덕터의 전략적 움직임에 긍정적으로 반응했습니다. Wedbush 및 BofA와 같은 회사들은 Vcore 인수가 마진 확대 및 시장 점유율 증가의 중요한 촉매제라고 언급하며 해당 주식을 각각 "시장수익률 상회" 및 "매수"로 상향 조정했습니다. 온세미컨덕터(NASDAQ:ON)의 목표 주가는 55달러에서 65달러 사이로, 현재 수준에서 30~40%의 잠재적 상승 여력을 의미합니다.

이번 인수는 온세미컨덕터가 AI 데이터센터를 위한 엔드 투 엔드 전력 솔루션의 선두 공급업체가 되겠다는 약속을 강화합니다. 에너지 효율적인 전력 솔루션에서 지적 재산을 수익화하는 회사의 능력은 특히 수요가 공급을 초과하는 시장에서 장기적인 성장을 위한 유리한 위치에 놓이게 합니다. 향후 몇 분기 동안 모니터링해야 할 주요 요인에는 Vcore 기술의 성공적인 통합과 이 확장된 포트폴리오를 활용하여 AI 인프라 개발의 변화하는 요구를 충족시키기 위한 신제품의 가속화된 출시가 포함됩니다.