亿万富翁投资者比尔·阿克曼和蔡斯·科尔曼在2025年第二季度显著增持亚马逊（AMZN）股票，这得益于公司亚马逊网络服务（AWS）和广告业务强劲的营业利润增长。这反映出机构对亚马逊高利润业务的强烈信心，尽管公司持续对AI基础设施进行大量投资，这正在影响近期的盈利预测。

知名投资者在云和广告业务强劲盈利的背景下增持亚马逊股份

美国市场在第二季度观察到亚马逊公司 (AMZN) 的重要投资者活动，著名亿万富翁投资者比尔·阿克曼和蔡斯·科尔曼大幅增持了其持股。机构信心的激增似乎是由亚马逊强劲的营业利润增长所支撑，这主要得益于其高利润的亚马逊网络服务 (AWS) 和蓬勃发展的广告业务。

详细事件

第二季度提交的文件显示，比尔·阿克曼的潘兴广场在亚马逊建立了新头寸，收购了价值12.8亿美元的股票，使AMZN占其对冲基金投资组合的9.3%。与此同时，蔡斯·科尔曼的老虎全球管理公司大幅扩大了其现有的亚马逊持股，较第一季度增加了62.2%。

这些重大承诺与亚马逊在2025年第二季度强劲的财务表现相吻合。公司报告净销售额为1677亿美元，同比增长13%，超出分析师预期的1620.5亿美元。营业收入同比增长31%，达到192亿美元。每股收益（EPS）为1.68美元，比预测的1.32美元高出27.27%。

对亚马逊盈利能力的更深入分析突出了其高利润业务的关键作用。亚马逊网络服务 (AWS) 实现了309亿美元的销售额，同比增长17.5%。更重要的是，AWS 为营业收入贡献了102亿美元，约占2025年第二季度亚马逊总营业收入的53%，尽管仅占总净销售额的约18.42%。该公司的广告业务也表现出强劲增长，收入增长了22%。

市场反应分析

这些知名投资者的大量资本配置反映了对亚马逊长期利润增长轨迹的看涨情绪。市场最初的积极反应很明显，在财报发布后，亚马逊股价在盘后交易中上涨1.7%，至235.67美元。这种投资者乐观情绪主要归因于亚马逊成功转向高利润服务，特别是AWS和广告，这正在提振整体盈利能力。营业收入增长31%超过收入增长13%，突显了这一战略转变。然而，8月1日盘前交易下跌7.54%，这表明投资者对公司前景存在一些审视，可能与持续高资本支出背景下的未来盈利预测有关。

更广泛的背景和影响

亚马逊的财务状况越来越与其在AWS内的表现和战略投资息息相关。该部门对营业收入的巨大贡献使亚马逊能够继续对其多元化投资组合进行积极投资，包括对人工智能 (AI) 基础设施的重大资本支出。首席执行官安迪·贾西强调了AWS内部生成式 AI 的快速扩张，并指出：

"AWS 正在构建一个庞大、快速增长、同比增长三位数的数十亿美元业务，目前需求超过我们的供应能力。"

预计这种战略重点将推动未来增长，利用巨大的未开发云迁移市场。

然而，云计算领域的竞争依然激烈。虽然AWS实现了17.5%的增长，但竞争对手如微软Azure报告增长39%，谷歌云增长32%，这凸显了市场的动态性。此外，这些对AI和数据中心的大量投资正在影响亚马逊的财务指标，AWS的利润率从第一季度的39.5%压缩到第二季度的32.9%。该公司过去十二个月的自由现金流也降至182亿美元，较上年同期的530亿美元显著下降，反映了在这个不断发展的技术领域维持增长的资本密集性质。尽管有这些因素，更广泛的机构投资者群体仍显示出净持股增加，Vanguard Group和BlackRock等主要公司也增加了其持股。

专家评论

分析师普遍赞同看涨情绪，对AMZN的普遍评级为“强烈买入”。目标价格范围从261.76美元到350美元，反映了对公司未来增长前景的乐观。受尊敬的亿万富翁们的重大投资进一步凸显了对亚马逊长期利润增长故事的强烈信心，尤其是在其高利润领域。这种信心植根于公司通过持续扩展AWS和广告服务，实现相对于收入增长更高的利润增长的能力。

展望未来

展望未来，亚马逊对2025年第三季度的指导预计净销售额将在1740亿美元至1795亿美元之间，预计增长率为10%至13%。虽然这一销售指导略高于市场分析师的普遍预期，但公司155亿美元至205亿美元的营业收入指导低于分析师平均预期的194亿美元。这种差异表明，对AI基础设施和云扩展的持续大量投资预计将给近期盈利能力带来压力。投资者将密切关注公司平衡积极战略投资与AWS部门持续利润率扩张的能力，因为云计算和AI领域的竞争动态将继续演变。