Roblox Corporation Güçlü İlk Çeyrek Performansı Bildirdi, Hisse Senedi Kazançlarını Artırdı

Roblox Corporation Güçlü 2025 1. Çeyrek Sonuçlarını Bildirdi, Hisse Senedi Kazançlarını Artırdı

Roblox Corporation (NYSE:RBLX), 1 Mayıs 2025 tarihinde 2025 mali yılının ilk çeyreğine ait güçlü finansal ve operasyonel sonuçlarını açıkladı. Rapor, temel kullanıcı etkileşimi ve para kazanma metriklerinde önemli bir yeniden hızlanmayı, ayrıca karlılıkta önemli iyileşmelerle birlikte şirketin hisse senedi fiyatında kayda değer bir artışı beraberinde getirdi.

Detaylı 2025 1. Çeyrek Performans Genel Bakışı

2025 mali yılının ilk çeyreğinde Roblox, 1.035,2 milyon dolar gelir bildirdi; bu, yıllık bazda %29'luk bir artışa ve sabit kur bazında %30'luk bir yükselişe işaret ediyor. Platformun sanal ekonomisi için kritik bir gösterge olan rezervasyonlar, yıllık bazda %31 artışla ve sabit kur bazında %33 artışla 1.206,7 milyon dolara ulaştı. Güçlü gelir artışına rağmen, şirket ortak hissedarlara atfedilebilir 215,1 milyon dolar net zarar ve 216,3 milyon dolar konsolide net zarar kaydetti. Ancak, çeyrek için düzeltilmiş EBITDA 58,0 milyon dolar olarak gerçekleşti ve operasyonel verimlilikleri gözler önüne serdi.

Operasyonel öne çıkanlar arasında, Ortalama Günlük Aktif Kullanıcı (DAU) sayısının 97,8 milyona ulaşarak yıllık bazda %26 arttığı yer aldı. Aylık tekil ödeme yapan kullanıcı sayısı yıllık bazda %29 artışla 20,2 milyona yükseldi ve aylık tekil ödeme yapan kullanıcı başına ortalama rezervasyon 19,92 dolar oldu. Platformda geçirilen saatlerle ölçülen kullanıcı etkileşimi 21,7 milyar saate çıkarak yıllık bazda %30'luk bir artış gösterdi. DAU başına ortalama rezervasyon (ABPDAU) 12,34 dolar oldu ve yıllık bazda %4 arttı. İşletme faaliyetlerinden nakit akışı, yıllık bazda %86 artışla 443,9 milyon dolara ulaşarak güçlü bir performans sergiledi ve serbest nakit akışı 426,5 milyon dolara ulaşarak yıllık bazda %123'lük bir artış kaydetti. Gecikmeli 30 milyon dolarlık geliştirici ödemesi ayarlandıktan sonra serbest nakit akışı 396,5 milyon dolar oldu ve hala etkileyici bir %108'lik artış gösterdi.

Kullanıcı etkileşimine önemli katkıda bulunanlardan biri, 25 Mart 2025 tarihinde piyasaya sürülen ve yalnızca 33 gün içinde hızla 1 milyar ziyarete ulaşan yeni hit deneyim "Grow a Garden" oldu. Bu, Roblox'ta bu dönüm noktasına ulaşan en hızlı oyun için yeni bir rekor kırdı ve 8,9 milyon eş zamanlı kullanıcı çekti.

Piyasa Tepkisi ve Analitik İçgörüler

Yatırımcılar, Roblox'un güçlü finansal ve operasyonel metriklerine, özellikle kullanıcı büyümesi ve rezervasyonlardaki yeniden hızlanmaya ve kayda değer EBITDA marjı genişlemesine olumlu tepki verdi. Hisse senedi önemli bir yükseliş yaşayarak bir aylık %15,87'lik bir getiri ve son 52 haftada etkileyici bir %199,63'lük bir kazanç elde etti ve RBLX'i bir teknoloji momentum lideri olarak konumlandırdı. Pozitif yatırımcı duyarlılığı, şirketin büyüme stratejilerine ve geniş kullanıcı tabanını paraya dönüştürme yeteneğine olan güveni yansıtmaktadır.

Roblox CEO'su David Baszucki performans hakkında yorum yaparak şunları belirtti:

"2025 1. çeyrekteki tüm sonuçlar, 2024 4. çeyrek kazanç çağrısında verilen rehberliği aştı ve bu başarıyı sürekli büyüme girişimlerine bağladı. Sanal ekonomi, arama ve keşif alanındaki yatırımların platform para kazanmasını, rezervasyonları ve içerik oluşturucu kazançlarını artırdığını vurguladı."

CFO Michael Guthrie finansal iyileşmeleri daha da detaylandırdı:

"Gelirde %29, rezervasyonlarda %31 yıllık artışla üst düzey büyümenin hızlandığını ve tüm bölgelerde güçlü büyüme kaydettiğini belirtti. Ayrıca, güçlü üst düzey büyüme ve personel, altyapı ile güven ve güvenlik ile ilgili operasyonel verimlilikler sayesinde marjlarda yüksek iyileşme oranlarına dikkat çekti."

Net zarar bildirmesine rağmen, piyasa şirketin sağlam büyüme yörüngesini, operasyonel verimliliklerini ve gelecekteki karlılık ve nakit akışı yaratma konusundaki olumlu görünümünü öncelikli olarak değerlendirdi.

Daha Geniş Bağlam ve Etkileri

Roblox'un dikkat çekici hisse senedi performansı, özellikle yılbaşından bu yana yaklaşık %130'luk artışı, hızla genişleyen dijital eğlence ve metaverse sektörlerindeki büyüme potansiyeline yönelik yüksek yatırımcı beklentilerinin altını çiziyor. İşletme marjı -%26,5 ile negatif ve bazı rakiplerinin gerisinde kalmasına rağmen, şirketin son 12 aydaki gelir büyümesi %30,2 ile hala güçlü. Hisse senedi şu anda Adil Değerinin üzerinde işlem görüyor ve bu, piyasanın sürekli güçlü bir performans beklentisini işaret ediyor.

Şirketin çok yönlü büyüme stratejisi, önümüzdeki beş yıl boyunca DAU'da %15'lik bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) sağlaması beklenen agresif uluslararası genişlemeyi içeriyor. Ayrıca, Roblox, Reklam Yöneticisi kullanan 45.000'den fazla deneyim ve Ödüllü Reklamlardan yararlanan 100'den fazla deneyim ile reklam girişimlerini aktif olarak artırıyor ve bunu yüksek marjlı, uzun vadeli bir büyüme fırsatı olarak tanımlıyor. Canlı geliştirici ekosistemini desteklemek için Roblox, geliştirici gelir payında %8,5'lik bir artış duyurdu; bu, sekiz yıl içindeki ilk artış olup, daha yüksek kaliteli içeriği teşvik etmesi beklenen stratejik bir hamle olsa da, artan Geliştirici Değişim Ücretleri nedeniyle kısa vadede marjlar üzerinde baskı oluşturabilir.

Görünüm ve Gelecek Hususlar

İleriye dönük olarak, Roblox, 2025 yılının ikinci çeyreği ve tam mali yılı için iyimser bir rehberlik sağladı. 2025 2. çeyrek için şirket, geliri 1.020 milyon dolar ile 1.045 milyon dolar arasında ve rezervasyonları 1.165 milyon dolar ile 1.190 milyon dolar arasında tahmin ediyor. Güncellenen tam yıl 2025 rehberliği, geliri 4.290 milyon dolar ile 4.365 milyon dolar arasında ve rezervasyonları 5.285 milyon dolar ile 5.360 milyon dolar arasında öngörüyor. Ayrıca, revize edilmiş tam yıl 2025 rezervasyon tahminleri şu anda yaklaşık 5.48 milyar dolar olarak belirlendi ve düzeltilmiş EBITDA'nın 1.23 milyar dolara ulaşması bekleniyor, bu da EBITDA marjında %20,5'ten %22,5'e bir iyileşmeye işaret ediyor.

2026 mali yılı için tahminler daha da güçlü olup, rezervasyonların 6.77 milyar dolar, EBITDA'nın ise potansiyel olarak 1.70 milyar dolara ulaşması ve marjın %25,1'e genişlemesi anlamına geliyor. 13 yaş ve üzeri kullanıcılar için TikTok'a benzer beta kısa video özelliği olan Roblox Moments'ın tanıtımı gibi son platform yenilikleri, kullanıcı etkileşimini ve içerik oluşturmayı daha da artırmayı amaçlıyor. Bu özellik, kullanıcıların oyun içi öne çıkanları yakalamasına, düzenlemesine ve paylaşmasına olanak tanırken, daha da önemlisi izleyicilerin anında aksiyona "katılmasına" olanak sağlıyor.

Roblox için sürdürülebilir uzun vadeli büyüme, platformunu yenileme, yüksek düzeyde kullanıcı etkileşimini sürdürme ve çeşitli küresel kullanıcı tabanında para kazanma stratejilerini başarıyla uygulama yeteneğine bağlı olacaktır. Şirketin uluslararası genişlemeye, reklamlara ve geliştirici topluluğunu desteklemeye odaklanması, önümüzdeki çeyreklerde izlenecek temel faktörlerdir.