Cổ phiếu StepStone Group tăng sau khi chuyên gia phân tích nâng cấp xếp hạng

Cổ phiếu StepStone Group tăng sau khi chuyên gia phân tích nâng cấp xếp hạng

Cổ phiếu StepStone Group Inc. (STEP) đã ghi nhận mức tăng 8.8% trong phiên giao dịch cuối cùng vào ngày 19 tháng 9 năm 2025, đóng cửa ở mức $65.39. Động thái tăng giá này đi kèm với khối lượng giao dịch đáng kể và chủ yếu được cho là do sự nâng cấp đáng kể từ Goldman Sachs.

Chi tiết sự kiện

Goldman Sachs đã khởi xướng nâng cấp cổ phiếu StepStone Group, chuyển xếp hạng từ 'Trung lập' sang 'Mua', đồng thời nâng mục tiêu giá từ $64 lên $83.00. Mục tiêu sửa đổi này cho thấy tiềm năng tăng giá 37% so với giá giao dịch của cổ phiếu là $60.13 trước khi nâng cấp. Ngân hàng đầu tư này đã trích dẫn mảng kinh doanh tài sản cá nhân đang mở rộng của StepStone và một kênh đầu tư tổ chức mạnh mẽ là những chất xúc tác chính cho sự tăng trưởng trong tương lai.

Các chuyên gia phân tích tại Goldman Sachs dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đáng kể là 24% đối với thu nhập liên quan đến phí của StepStone đến năm 2028, cùng với CAGR EPS tổng thể là 22% trong cùng kỳ. Đối với báo cáo quý sắp tới, StepStone Group dự kiến ​​sẽ báo cáo thu nhập $0.45 mỗi cổ phiếu, không thay đổi so với quý năm trước. Doanh thu dự kiến ​​đạt $235.99 triệu, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước. Tính đến ngày 31 tháng 7 năm 2025, StepStone Private Wealth Solutions đã đạt được một cột mốc quan trọng, đạt $10.2 tỷ tài sản đang quản lý (AUM). Công ty cũng đã công bố tăng cổ tức hàng quý từ $0.24 lên $0.28 mỗi cổ phiếu.

Phân tích phản ứng thị trường

Đợt tăng giá của cổ phiếu StepStone Group phản ánh niềm tin tức thì của nhà đầu tư sau sự ủng hộ nổi bật từ Goldman Sachs. Việc nâng cấp làm nổi bật vị thế chiến lược của StepStone trong lĩnh vực quản lý tài sản thay thế, đặc biệt là sự hiện diện mạnh mẽ của công ty trong mảng kinh doanh tài sản cá nhân và khả năng duy trì đà huy động vốn ổn định. Tuy nhiên, một điểm quan trọng để nhà đầu tư cân nhắc là ước tính EPS đồng thuận cho quý sắp tới, vốn đã không thay đổi trong 30 ngày qua. Nghiên cứu thực nghiệm chỉ ra mối tương quan mạnh mẽ giữa xu hướng điều chỉnh ước tính thu nhập và biến động giá cổ phiếu trong ngắn hạn, cho thấy rằng việc không có các điều chỉnh tăng có thể làm giảm sự nhiệt tình bền vững của nhà đầu tư mặc dù có xếp hạng tích cực từ chuyên gia phân tích.

Bối cảnh và hàm ý rộng hơn

StepStone Group hiện có vốn hóa thị trường khoảng $7.74 tỷ. Tỷ lệ Giá trên Sổ sách (P/B) của cổ phiếu ở mức 5.43 và công ty cung cấp tỷ suất cổ tức kỳ hạn là 2.32% với khoản thanh toán hàng năm là $1.52. Mặc dù công ty tập trung vào các khoản đầu tư thay thế và các dự báo tăng trưởng mạnh mẽ từ Goldman Sachs định vị công ty là một nhà tạo giá trị dài hạn, xếp hạng Zacks Rank #3 (Nắm giữ) cho thấy triển vọng ngắn hạn trung lập. Điều này trái ngược với các công ty có điều chỉnh ước tính thu nhập tích cực; ví dụ, SoFi Technologies, Inc. (SOFI), cũng thuộc ngành Dịch vụ tài chính - Khác, gần đây đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng 3.6%, được hỗ trợ bởi mức thay đổi +2.7% trong ước tính EPS đồng thuận của công ty trong tháng qua.

Bình luận của chuyên gia

Các chuyên gia phân tích của Goldman Sachs nhấn mạnh quan điểm của họ rằng các thuộc tính tăng trưởng của StepStone không được phản ánh đầy đủ trong định giá hiện tại của công ty. Họ lưu ý rằng ở mức 24 lần tỷ lệ giá trên thu nhập năm 2026 (sau khi trừ đi bồi thường bằng cổ phiếu) và tỷ lệ giá/tăng trưởng thu nhập 1.1 lần, thị trường có thể đang định giá thấp tiềm năng của công ty. Cụ thể, Goldman Sachs dự báo AUM Tài sản cá nhân của StepStone sẽ đạt khoảng $33 tỷ vào năm 2028, thúc đẩy CAGR phí quản lý 67% từ năm 2025 đến năm 2028.

"Goldman Sachs đã nâng cấp StepStone Group (NASDAQ:STEP) từ Trung lập lên Mua và đặt mục tiêu giá là $83.00, thể hiện tiềm năng tăng giá 37%... Việc nâng cấp được thúc đẩy bởi quan điểm của Goldman rằng StepStone nằm trong số các nhà quản lý tài sản thay thế phát triển nhanh nhất, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm của thu nhập liên quan đến phí được bình thường hóa dự kiến là 24% từ năm 2024 đến năm 2028 và tốc độ tăng trưởng kép hàng năm của thu nhập trên mỗi cổ phiếu tổng thể là 22% trong cùng kỳ."

Triển vọng

Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ các điều chỉnh ước tính thu nhập trong tương lai đối với StepStone Group và hiệu suất hoạt động của công ty trong các mảng kinh doanh tài sản cá nhân và tổ chức đang mở rộng nhanh chóng. Báo cáo thu nhập quý sắp tới sẽ rất quan trọng trong việc cung cấp thêm sự rõ ràng về việc liệu các chất xúc tác tăng trưởng được Goldman Sachs xác định có chuyển thành kết quả tài chính mạnh hơn và các điều chỉnh tích cực sau đó từ các chuyên gia phân tích hay không, vốn thường là chìa khóa cho đà tăng giá cổ phiếu bền vững.